低利率时代 普通市民也要资产配置

“现在，银行理财收益率越来越低，网贷平台风险又大，投资理财越来越难了。”上周，在某银行理财中心咨询的市民蔡大哥感觉非常迷茫。记者了解到，目前，银行理财产品利率不断下行，尤其是新的理财新规草案颁布，高收益的理财可能会越来越少。

与此同时，将于2026年到期的、票息为2.74%的10年期国债收益率跌破2.7%，创2009年1月9日来新低。此外，网贷平台也频频爆雷，投资风险日益加大，市民理财究竟该何去何从?对此，不少业内人士认为，如果要在风险可控的前提下，争取更高的收益，投资理财既要有固定收益类产品，也要配置权益类产品，因此，灵活进行资产配置将会是较好的方式。

渐进积累稳收益

在某国有银行景田支行，记者了解到，在售的理财产品预期年化收益率在3.5%-3.7%之间。而据第三方监测的数据显示，2016年7月银行理财产品的平均预期收益率为3.76%，再创新低。“单纯做理财已经不能满足大部分人的收益要求。”某资深银行理财师告诉记者，就目前的理财市场而言，资产配置将是普通市民进行投资理财的较好方式。

“黄金，是作为家庭资产配置很好的‘压仓石’，目前还是可以继续配置。”上述理财师认为，黄金作为今年涨得最好的大类资产，从年初到现在收益已经超过了30%。而由于全球避险情绪的增加，黄金作为保值增值的大类资产仍然具有投资的空间。

此外，随着从去年股市最高点5100进行调整，年初经历的熔断，股市最低跌到2650点，几乎跌掉了一半。某商业银行理财经理表示，股市作为目前的权益市场，短期可能会继续震荡调整，盘整区间大概率在2900-3200点，中长期还是会有结构性机会。

“目前股市版块轮动行情比较快，从国企改革到房地产市场，未来资金可能会更偏爱大盘蓝筹股，高股息，低市盈率，有一定成长空间的行业。”上述人士提醒投资者，作为个人业余投资者，由于专业能力不足，消息相对机构也不对称，最好不要自己炒股，进行基金定投将会是不错的选择。“将资金交由专业的人打理，专业的事情由专业的人来做会比较好”。

总而言之，黄金积存、基金定投等此类的渐进积累型产品，其特点是以长期小额度的投入，有效规避一次性大额投入后市场急剧变化带来的风险，得到长期持有、摊平成本后高于平均价格的收益。投入不多，但可以享受长期积累、总体向上的收益，以抵御通胀和各种不可预估的经济因素产生的负面影响。因而，这是普遍适用于广大工薪族以及偏好稳定人士的较便捷的理财选择。

投资理念最为关键

据最新数据显示，截至8月10日收盘，10年期国债报收2.7080%。11日，10年期国债收益率一度跌破2.7%。此外，2026年到期的、票息为2.74%的10年期国债收益率跌破2.7%，创2009年1月9日来新低。

“这代表了无风险收益率的不断下行，也直接导致债券价格的上涨，其收益部分的资本利得增加，因此，债券市场的牛市行情还会继续。”某证券分析师认为，其主要原因是因为权益市场的波动幅度过大，投资风险偏好不断发生改变，以及银行大量的委外资金，和最新的理财新规将小型商业银行和城商行理财资金，从非标类债券资产挤压进入债券市场，为整个债券市场带来比较充分的资金。另外，央行频繁的在公开市场进行资金投放，保证货币的流动性，对债券市场都有一定的利好。

分析师认为，未来债券市场还将继续走牛，建议重点关注利率债和高等级信用债，产能过剩行业要精选行业龙头债，避开中低等级信用债，因为今年债券市场中低等级信用债违约风险增加，“为避免踩雷，具体投资策略可以关注债券型基金，以绝对收益为目标，债券+定增为主要投资方式基金”。与此同时，网贷行业的收益率也在同步下降。据统计，2016 年上半年网贷行业总体综合收益率为 11.31%，相比 2015 年全年网贷行业总体综合收益率下降了 198 个基点（1 个基点=0.01%）。

“规避风险，首先就是要有正确的投资理念，第一个要敲响警钟的，就是收益回报率。”融金宝CEO陈喜坚表示，网贷平台规不规范，合不合规？跟它的模式有密不可分的关系，平台发布的项目不要盲目地去投资，应该先了解借款项目的真实性、可行性、还款、用途、来源等等。因为风险和收益是成正比的，投资相对较高收益的产品时要时刻保持警惕和理性。

总而言之，资产配置就是既要有固定收益类产品也要配置权益类产品，通俗来讲就是要“有股有债有内有外”，只有坚持正确的投资理念，才能最大程度的保证收益的安全、稳定。

编辑 白驹