尽管P2P已经成为不少人期待较高回报的理财方式，然而近年频频发生的“跑路平台”仍让投资者心惊肉跳。据悉，出现自融、资金池、虚假标等问题的平台，大多存在信息披露不透明的情况。

有第三方调查机构近日披露，目前P2P对融资方信息披露普遍不完整，甚至个别平台不向投资人提供借款合同（或协议）。

值得欣慰的是，近日《互联网金融信息披露规范》（初稿）已经进入讨论阶段，信息公开将成为未来P2P平台的生存底限。

90%的P2P对融资方信息披露不完整

去年12月P2P监管意见稿下发，按照意见稿的要求，平台应披露的借款人信息包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告。

而据金融搜索平台融360近期针对20家包含上市公司、国资系、银行系等拥有实力背景的P2P平台调研，在这些平台选取的20个标的中，只有2家披露了以上4项全部信息，另有4家1项都未披露，其余平台只进行了部分披露。这些P2P平台对融资方信息披露的不完整率高达90%。

具体来看，P2P对融资方主要债务的披露最为不理想，仅有15%的平台披露了借款人的主要债务。“实际中，债务问题直接影响融资方的还款能力，对于投资人而言，在做投资决策时，借款人的债务情况属于核心参考信息。这部分信息的缺失，将对P2P投资人的投资判断产生一定的影响。”融360负责人告诉记者。

“马赛克现象”影响信息真实

调研情况显示，在选取的20个标的中，投资人在投资前均无法查看融资方的姓名（或企业名称）。实际投资后，仍有13家平台对融资方的真实姓名（或企名称）、身份证号、照片等关键信息进行马赛克涂抹。

“这种情况在目前的P2P中十分普遍，虽然大多数平台都称对融资方的资质进行了严格的审核，并且很多平台也提供了相应的资质照片，但是在这些资质中，平台又不约而同的对融资方的关键信息进行了涂抹。”融360方面认为，对投资人而言，大大增加了辨别资质真伪、判断融资方优劣的难度。

对于“马赛克”现象，有业内人士认为，在商业活动中保护用户隐私、个人信息等固然是一项重要的基本准则和法律要求，但在民间商业借贷关系中，融资方的的真实信息应向投资人进行披露。

两成P2P不提供借款合同（协议）

P2P平台常见的电子协议有两种，一种是借款协议，一种是委托协议。借款协议是投资人和借款人签订的借款合同，其中P2P平台为作为第三方出现，也会有担保公司等作为第四方等；而委托协议则是投资人和P2P平台签订的委托投资协议，是投资人把资金委托给平台进行投资。

融360调查结果显示，在实际投资的20家P2P中，4家平台不提供借款合同（或委托协议），借款合同的缺失率达到20%。另有7家平台在借款合同中对融资方姓名（或企业名称）做马赛克涂抹，这种做法很有可能导致合同不成立。而一旦出现项目违约，将有可能加大投资人的追债难度。

另外， P2P平台在整个借款、投资的过程中起的是居间平台的作用，因此，在借款合同中，借款人一栏中一定是投资人借款项目中的实际借款人，而不应该是平台，委托协议除外。

对于此次调研，融360理财分析师张建国认为，投融资双方信息不对称，既提高了网贷业务的交易成本，也增加了投资人的投资难度和投资风险。去年12月P2P监管意见稿的出台，意味着网贷行业进入了“有法可依”的阶段， 18个月的整改期已经进入倒计时阶段。对于大多数P2P平台而言，接下来的整改将不可避免。

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过半P2P投资者不关心信息披露

银行理财、余额宝等各类理财产品收益的持续走低，2015年在问题P2P平台频频暴雷的同时，仍有不少投资者进入P2P理财。据融360调查，目前有58.6%的投资者投资P2P不足一年。

过去两年银行理财产品的平均收益跌幅高达26.7%。余额宝的7日年化收益也从2014年1月的6.76%降至现在的2.56%。

相比较而言，虽然P2P行业的平均年化收益率也在持续下滑，但2015年这一数据仍接近13%，在收益上仍占有绝对优势。融360理财分析师刘芬认为，在股市动荡股民不断割肉、P2P平台井喷式的推广宣传下，不少投资者离开银行、股市，投入P2P的怀抱。

目前，绝大多数投资者认为投资P2P最大的风险来自于平台倒闭，对他们来说，现阶段选好平台显得最为关键，收益已不再是首要决定因素。融360调查显示，超过85%的人在投资P2P时最看重平台的安全性，仅8%左右的投资者依然最看重收益。

虽然投资者的风险意识开始显现，但这并不容乐观。实际上，投资人对风险的认知仅仅停留在P2P平台是否安全上。

融360调查显示，超过50%的投资者认为，P2P平台对借款人信息披露不全并不会影响他们的投资决策；有43%以上的P2P投资人从来不看借款合同；另外有20%以上的投资人在投资前从没留意过资金去向和用途。很多投资者甚至认为：自己负责选对平台就行，审核借款人资质是平台的事儿，跟自己无关。而自己借出去的钱被用来干什么，他们普遍认为这不重要。

融360分析师刘芬认为，2016年投资P2P最大的风险不再仅仅是平台跑路，更多的风险将来自于项目违约，平台安全并不代表投资就没风险。监管细则已经明确提出，未来P2P要打破刚性兑付，投资者进行风险自担。这一方面要求P2P平台对于融资方信息进行公开透明，另一方面要求投资人对所投资的项目应该有正确的判断和选择。

编辑 牧丫