每日投资必读 | 千亿市值科技股扩容，大涨以后得看业绩支撑

9月23日，A股调整，汇顶科技(603160.SH)却逆市大涨逾6%，总市值首破千亿。同一日，韦尔股份(603501.SH)收盘市值达981亿元，破千亿也已无悬念……千亿科技股扩容的背后是，半导体、电子制造及元件板块的不断上行。若按申万行业划分，电子板块年内涨幅已达60.65%，今年6月上市的卓胜微(300782.SZ)累计涨幅更已超10倍。

千亿科技股扩容的背后是，半导体、电子制造及元件板块的不断上行。按业内人士的判断，本轮科技股的上行与此前二级市场的炒作不同，整个行业的基本面，尤其是需求端已发生明显变化，这有望为相关标的提供长期支撑。

科技股被热捧是好事，只是涨幅绝对值过高的风险也不容忽视。部分业绩未能如期兑现的、累计涨幅过大的标的，可能会被抛弃。数据显示，按申万行业划分，年初至今的集成电路板块涨幅已达108.25%，同期印制电路板、电子零部件制造、软件开发和半导体材料涨幅分别达到87.2%、73.2%、63.9%和63.8%。

一、宏观面

1、进入9月下半月，央行又是降准又是开展逆回购交易，一连串的操作释放流动性超万亿元，堪称大手笔。分析人士指出，这恰恰反映出短期流动性面临多重压力，同时展现了货币当局为平抑流动性波动所做的努力。在央行操作护航与财政支出支援下，流动性实现平稳跨季是大概率事件。

2、近日，万科宣布拟在大连投资450亿元，助力大连经济高质量发展。这是近年来资金密集投资东北的一个缩影。值得注意的是，在经济企稳回升、营商环境不断改善的大环境下，不少企业跨过山海关，将数百亿甚至过千亿的资金投向东北，形成了不可忽视的“东北掘金潮”，“投资要过山海关”渐成趋势。

3、为了夯实监管数据基础，持续提升公司数据治理能力和风险管控能力，银保监会非银检查局近期向人身险公司下发《关于征求<保险业监管数据标准化规范(人身险版)(征求意见稿)>意见的函》，就人身险行业的监管数据标准化规范进行征求意见。

4、23日，人民银行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作，其中包括200亿元7天期和800亿元14天期逆回购，操作利率分别为2.55%和2.70%，利率保持不变。由于无逆回购到期，央行单日净投放1000亿元。

5、9月23日，国家卫生健康委等10部门联合印发《健康中国行动——癌症防治实施方案(2019—2022年)》，提出要加快国产人乳头瘤病毒疫苗(HPV疫苗)审评审批流程，提高HPV疫苗可及性等措施。努力降低癌症导致过早死亡率，实现到2022年，总体癌症5年生存率比2015年提高3个百分点的目标。

6、数字经济时代，长三角一体化进入新阶段。2019长三角数字经济指数报告显示，杭州与上海总排名分列第一、第二位，共同组成数字经济发展的第一梯队，苏州、南京、宁波、金华、合肥、嘉兴、温州和常州排名第3至第10位，这些城市在数字经济得分上各有千秋。

二、中观面

1、ETF再迎巨无霸。数据显示，最新成立的4只央企创新驱动ETF募集份额合计达406.87亿份，上市公司股东大手笔股份换购成为重要的助推因素，而这一现象今年以来并不鲜见。

2、23日，标普道琼斯指数纳入A股、富时罗素A股扩容决定正式生效。至此，国际三大指数纳A悉数落地。沪深两市当日出现一定调整。在连续净流入后，北上资金再现净流出。分析人士认为，从历史数据看，这种情况并非意外。

3、我国养老产业发展的速度有望加快。民政部日前印发《关于进一步扩大养老服务供给促进养老服务消费的实施意见》提出，支持养老服务与文化、旅游、餐饮、体育、家政、教育、养生、健康、金融、地产等行业融合发展；加快互联网与养老服务的深度融合，为老年人提供“点菜式”就近便捷养老服务，打造多层次智慧养老服务体系，创造养老服务的新业态、新模式。

4、市场关于泛在电力物联网将在第四季度加快建设的预言即将成为现实。近日，国家电网有限公司(下称国网公司)电子商务平台发布了多则2019年(新增)信息化设备和信息化服务招标采购公告。

5、在加快推进资本市场高水平对外开放背景下，近期，富达国际、贝莱德、瑞银资管等多家海外资管巨头正在酝酿谋求公募基金牌照。同时，外资机构控股券商的队伍也将扩容。

编辑 罗越