股巿特别报道·财经聚焦｜全球年内最大IPO 宁德时代H股上市涨超16%

5月20日，宁德时代H股在港交所上市。该股上市首日开盘价296港元/股，涨幅为12.55%；盘中最高价311.40港元/股，涨幅为18.40%。截至收盘，宁德时代H股报306.20港元/股，涨幅为16.43%，成交额82.84亿港元。

值得一提的是，宁德时代H股收盘价较当日A股收盘价（263.00元人民币）小幅溢价，这一现象在A+H股中较为罕见。

宁德时代港股IPO可谓神速，从2月11日递交上市申请到5月20日正式上市，仅用时三个多月。

根据宁德时代5月19日晚公布的发售结果，此次宁德时代全球发售1.355786亿股股份，其中，香港公开发售1016.84万股，国际发售1.254102亿股，其中，香港公开发售获151.15倍认购，国际发售获15.17倍认购，发行价为263港元/股，募集资金总额为356.572亿港元。若考虑后续发行的15%绿鞋股份，筹资总额将超过50亿美元。

宁德时代此次募资所得90%将用于匈牙利德布勒森基地建设，该超级工厂规划总产能72GWh，分两期建设。一期项目已投入7亿欧元，预计达产后将配套宝马、奔驰等欧洲车企，服务半径覆盖欧洲主要市场。匈牙利项目是宁德时代首个海外生产基地，标志着公司全球化战略进入新阶段。

宁德时代此次发行吸引了包括能源巨头、主权财富基金等机构在内的基石投资者最高203.71亿港元（按发行价格263港元/股计算）认购。据招股书披露，参与本次基石认购的投资者包括中石化、科威特投资局、高瓴资本、高毅资产、瑞银、橡树资本、未来资产、加拿大皇家银行、太保、泰康、博裕、景林等。其中，中石化、科威特投资局均认购5亿美元。

中国石化集团资本有限公司董事长周美云作为投资者代表在上市仪式上表示，此次中国石化作为宁德时代最大的基石投资者参与上市，既是对宁德时代全球布局的坚定支持，也是双方深化产业资本合作的重要体现。双方将携手以技术创新推动能源转型，共同探索新能源与传统能源的协同发展之路。

今年4月，中国石化与宁德时代签署《产业与资本合作框架协议》，宣布全面深化战略合作，共同构建覆盖全国的换电网络生态。根据协议，双方将以“产业+资本”双轮驱动模式推进换电基础设施建设，计划2025年内建成不少于500座换电站，并设定长期目标为10000座。

宁德时代表示，当前公司已与宝马、奔驰、大众、福特、丰田、现代、本田、沃尔沃等全球知名车企以及NextEra、Synergy等储能客户建立了长期合作，覆盖了全球新能源车销量前十名中的九家。2024年，公司海外营收占公司总营收超30%。

宁德时代年报显示，公司已经连续8年位居动力电池使用量排名全球第一，2024年全球市占率为37.9%。

宁德时代董事长兼CEO曾毓群在上市仪式上表示，港股上市意味着我们更广泛融入全球资本市场，也是我们推动全球零碳经济的新起点。宁德时代不仅是一家电池零部件制造商，也是系统解决方案提供者，更致力于成为一家零碳科技公司。“我们正以车电分离和电池标准化为核心，推动换电模式发展，促进交通网和能源网的融合，打造从电池制造、使用到回收的全生命周期零碳新业态。”

业绩方面，2024年，宁德时代实现营收3620.13亿元，同比下降9.7%；归母净利润507.45亿元，同比增长15.01%。2025年第一季度，公司实现营业收入847.05亿元，同比增长6.18%；归母净利润139.63亿元，同比增长32.85%。