股指在机构“抱团”中持续上攻后，上周下半周“抱团股”动能衰减，沉睡已久的银行板块却在上周五(15日)爆发——招商银行、兴业银行、上海银行的2020年业绩快报成了行情催化剂，一向乏人问津的邮储银行更是触及涨停。

当时针指向新年第三个完整交易周，基金经理们并未得到预期中的答案，焦灼感日益加重。提前离开“抱团”队伍的公募基金经理易洋(化名)此时的心情五味杂陈、难以言表。“凭借从业多年积累的经验判断，消费股50倍市盈率(PE)算比较贵了，100倍PE肯定是泡沫。谁能想到，自以为卖出价已足够贵的白酒股，还能加速上涨一倍有余？”他的语气中透着失落与不解。

基金抱团股的震荡引来的不仅仅是口舌之争，还有巨量资金的激烈对决。以新能源板块为例，上周该板块一度重挫时，公开披露的龙虎榜交易席位中，巨量卖出的是机构，巨量买入的也是机构，北向资金也深度参与其中。单个席位数千万元甚至数亿元猛烈对撞，激荡起个股蔚为壮观的波澜。

对基金抱团股的前景，虽然业内分歧巨大，但有一个现象值得关注：至少在仓位和投资板块的微调上，许多基金经理已有所动作。“近期以微调仓为主，后续市场若持续过热会加强警惕性。近期调仓思路，一是市场分化进一步加大，尽量优中选优；二是市场波动开始增加，略微控制波动。若出现市场微观流动性过于宽松以及美债收益率明显抬升，将立即减仓。”某金牛基金经理说。

泓德基金量化投资部负责人苏昌景表示，从增量配置的角度思考，未来倾向优先配置安全边际较高和性价比更好的板块。例如，部分金融地产、消费电子及周期成长股。前期股价表现超强的远期景气度存在确定性的板块，例如新能源车、光伏等需等待性价比相对较好的时机。

18日重要财经新闻集锦：

1、中国证监会副主席阎庆民日前在第二十五届(2021年度)中国资本市场论坛上表示，证监会将着力抓好“四个进一步”，推动上市公司在新的起点上实现更高质量发展。他透露，证监会将继续推动修订公司法和制定上市公司监管条例，不断夯实上市公司监管工作的制度基础。

2、2021年第一次中期借贷便利(MLF)操作落地，降准预期在相当程度上落空。不仅如此，MLF操作亦打破此前维持数月的一次性超额续做格局，市场又开始担忧央行收紧流动性。观察人士认为，2021年货币政策“稳”字当头，春节前流动性供求形势总体好于前两年，给予央行更充分的腾挪时间和空间，短期降准可能性不大，但也无需过度担心货币政策操作收紧，MLF缩量续做反而给进一步操作预留了空间。

3、在蚂蚁集团、腾讯理财通、京东数科、滴滴金融等巨头陆续下架互联网存款产品后，监管部门的规范文件来了。1月15日，央行和银保监会给出了定调，“商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务”。

4、据不完全统计，2021年1月1日至今，有22家A股上市公司发布了增持股份计划，增持对象包括公司控股股东、实控人、董监高等。中国证券报记者留意到，这22家上市公司中，截至1月15日收盘，市值不足100亿元的有16家，占比在七成左右。其中，有上市公司明确表示增持目的系维护资本市场稳定。

5、截至上周五，沪深两市日成交额已在新年的10个交易日内连续超过1万亿元，为此前所未有。在增量资金的有力推动下，A股三大股指年初齐创阶段新高。上证指数、深证成指、创业板指今年以来分别累计上涨2.69%、3.88%、4.17%。

6、新能源汽车产业风起云涌之际，在15日至17日举行的中国电动汽车百人会论坛(2021)上，来自部委和企业的人士聚在一起，带来了行业发展的最新信息，对未来发展趋势作出了展望。从会上透露出的消息看，拥有核心技术，特别是能帮助新能源汽车行业“补短板、锻长板”的企业，将获得更多政策资源。

7、华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI指数)月报显示，截至去年12月末，该指数成分基金的平均股票仓位为78.85%，整体仓位水平高于历史均值，较11月末上升0.33个百分点，已连续3个月提升。

8、A股业绩预告披露正在进行中。已披露2020年业绩预告公司数量已近千家，其中预喜公司占比过半。医药生物行业预喜公司最多，预计将成为2020年业绩表现最为亮眼的行业之一。

9、数据显示，截至1月15日，2021年以来已经成立了50只新基金，合计募资规模达到2535.42亿元，平均单只基金募资规模高达50.71亿元，创2009年9月以来新高。

编辑 秦天