新年新基遇 广发深证基准做市信用债ETF1月7日发行

2024年的最后一个工作日，首批8只基准做市信用债ETF获批。这是时隔四年多时间，债券市场ETF再次迎来新的信用债类ETF。业内人士表示，基准做市信用债ETF的推出，不仅丰富了债券ETF的产品线，提升交易所债券市场流动性，同时也为风险偏好稳健的投资者提供更多差异化的场内投资工具。

据悉，上述8只基准做市信用债ETF将分别在上交所和深交所上市。基金公告显示，包括广发深证基准做市信用债ETF（159397，场内简称信用债ETF广发）等产品自1月7日起在各大券商渠道发售。

根据招募说明书，广发深证基准做市信用债ETF（159397）在建仓完成后，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。从风险控制目标来看，其追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。

深证基准做市信用债指数是广发深证基准做市信用债ETF跟踪的标的指数，该指数以深交所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为样本。截至2024年12月31日，指数加权平均剩余期限为3.58年，剩余期限在3年以内个券占比近60%，所有成份券债项评级均为AAA，95%的发行主体为央企和地方国有企业。从成份券的上述特征来看，深证基准做市信用债指数具有高等级、中短久期、流动性较优、信用风险低的特点。

若与特征相似的中债1-3年AAA信用债财富(总值)指数相比，回顾指数过往表现，深证基准做市信用债指数呈现出收益更高、回撤更小、风险收益比更高的优势。从深证基准做市信用债指数的指数基日（2022年6月30日）算起，截至2024年12月31日，深做市信用债指数上涨10.51%，同期中债1-3年AAA信用债财富(总值)指数上涨9%。在累计收益更高的同时，指数的回撤幅度更小，抗跌性更强。深做市信用债指数在上述区间的最大回撤仅为0.97%，而中债1-3年AAA信用债财富(总值)指数的同期最大回撤达1.49%。

作为场内交易型ETF，投资者借道债券ETF可以更高效率进行配置和交易，提升资金效率。同时搭载了“T+0”交易机制的债券ETF，不仅使得产品流动性和交易活跃度大大提升，而且提高了各类交易策略的效率，使之更具可操作性。T日买入债券ETF 份额，T 日即可卖出或赎回，借助这一交易机制，投资者可以在日内进行多次盘中波段操作，提升资金利用效率。

费率方面，相较于普通债券型基金而言，债券ETF管理费、托管费率通常更低，无申赎费用，交易成本主要是佣金。例如，广发深证基准做市信用债ETF的管理费和托管费合计仅0.2%/年，明显低于主动管理债基，且相较于场外债基无需收取申赎费用（代理券商或收取佣金）。

作为深耕固定收益投资十五年的基金公司，广发基金结合不同的理财场景持续布局了丰富的债券指数基金，以满足投资者对不同久期、利率和信用品种的配置需求。根据申万宏源研究统计，截至9月30日，广发基金在管的债券指数基金合计8只，规模832.33亿元，是全市场债券指数基金规模最大的公募基金公司。