业绩下滑、应收账款急剧增长，振芯科技前三季度净利大降逾五成

10月27日晚间，成都振芯科技股份有限公司（以下简称“振芯科技”或“公司”）发布2024年第三季度报告。报告显示，公司前三季度实现营业收入5.63亿元，同比下降8.43%；归母净利润7094万元，同比下降50.56%。单季度来看，公司今年第三季度营业收入为2.09亿元，同比增长16.3%；归母净利润2298.66万元，同比下降32.35%。

▲振芯科技公告截图

振芯科技三季报显示，2024年前三季度，公司实现营业收入56,343.60万元，较上年同期下降8.43%。振芯科技称，影响主营业务收入变化的具体因素如下：

(1)前三季度，公司集成电路产品销量稳定，但受行业调整、部分产品价格下降以及设计服务业务收入下降等因素影响，公司集成电路业务实现营业收入29,164.38万元，较上年同期下降16.18%。

(2)前三季度，公司重点推进了北三手持型终端、北斗卫星接收机、北斗定位模块板卡等新产品应用推广，北三产品新签订单量及交付量均较上年同期实现增长。北斗导航综合应用业务实现收入15,991.27万元，较上年同期增长14.53%。

(3)前三季度，公司成功中标川内多个视频监控系统改造升级项目和感知源建设项目，受执行项目验收进度影响，智慧城市建设运营服务板块实现收入8,796.80万元，较上年同期下降25.38%。

(4)得益于公司长期在机器感知与智能化产品方向的技术积累，报告期内，公司继续聚焦解决无人平台、具身智能产品对智能视觉国产化的迫切需求，重点产品智能摄像机、视觉传感与处理模块等在市场领域取得突破并获得客户一致好评。前三季度，公司机器感知与智能化产品实现收入2,246.21万元，较上年同期增长154.10%。

公司前三季度实现营业利润6,753.94万元，较上年同期下降56.46%；利润总额6,939.68万元，较上年同期下降55.23%；归属于上市公司股东的净利润7,093.85万元，较上年同期下降50.56%。

振芯科技成立产于2003年。公司一直围绕集成电路、北斗卫星导航方向进行产品研制，是国内少数能够提供北斗导航领域从元器件到终端及系统服务的企业之一。公司业务还涉及视频光电、安防监控等智慧城市建设运营服务等。

振芯科技近年来应收账款持续攀升。公司财报显示，2019年至2022年，随着营业收入的增长，振芯科技的应收账款账面价值（扣减信用减值损失）由4.28亿元增至8.41亿元。2023年，振芯科技营业收入下滑28%至8.52亿元，而应收账款进一步增至9.49亿元。2024年三季报显示，在营收持续下滑的同时，应收账款再度增长，当前已高达10.91亿元。此外，公司还有账面价值为1.18亿元的商业承兑票据和1.38亿元的长期应收款。截至2024年三季末，此三项合计达到13.47亿元，远超振芯科技一年的经营所得。

在近期的公司调研中，有投资者询问，应收账款余额长期居高，是不是付款单位资金上有困难？振芯科技答复：公司的客户主要是机关单位、央国企等，该类客户具备严格且完善的资金支付计划，信用度较高，回款风险较小。从应收账款的账龄来看，主要集中在1年以内及1-2年，坏账风险较低。同时公司建立了严格的应收账款管理体系，将持续强化回款管理，另一方面公司将严格按照会计准则等相关法规对应收账款的预期信用损失进行计提处理。

投资者询及北斗导航综合应用业务在2024年上半年收入微增，但毛利率下降较多，公司如何分析这一现象。振芯科技表示，上半年，公司北斗三代终端产品销售较上年同期实现增长，但受行业调整及部分产品价格下调等因素影响，导致毛利率呈现一定幅度下滑。

据了解，公司控股股东成都国腾电子集团因股东分歧发生多起诉讼，目前仍有诉讼处于未决状态。振芯科技在近期的调研中透露，公司控股股东成都国腾电子集团有限公司解散诉讼案件仍在成都市中级人民法院二审审理过程中。

▲振芯科技公告截图

审读 刘新平