恒生指数大涨近3%！科技股飙升，中芯国际、小米集团创历史新高

2月4日是港股蛇年第二个交易日，恒生指数一路冲高，人工智能概念股领涨市场。截至4日收盘，恒生指数涨2.83%报20789.96点，恒生国企指数涨3.51%报7643.63点，恒生科技指数大涨5.06%报4977.38点。

盘面上，半导体、资讯科技、黄金、汽车等领涨。中芯国际上涨逾8%创历史新高，华虹半导体涨超12%；金山云大涨近10%，最近两天飙升四成；小米集团上涨逾4%创历史新高，公司市值盘中一度突破万亿港元；小鹏汽车涨超12%，理想汽车涨超8%。

大型科技股中，腾讯控股上涨超4%，阿里巴巴上涨近4%，京东集团大涨近7%，美团大涨近6%。

2月3日，港股市场迎来蛇年首个交易日，受特朗普关税政策影响，恒生指数一度下跌超2%，随后一路回升。截至当日收盘，恒生指数跌0.04%，恒生科技指数涨0.29%。

展望港股，海通证券首席策略分析师吴信坤指出，港股流动性宽松有望延续，宏观层面美联储降息趋势不改，微观层面除港股通带来增量、外资也望阶段性回流。综合而言，影响港股的五大因素中积极因素偏多，再结合当前港股估值、情绪仍处于历史偏低位置，我们认为，2025年港股有望上行。

华泰证券表示，中美科技股估值在过去两年分化显著，AI发展水平或是关键。DeepSeek具有低成本、高性能优势，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，进而催化中美科技股价值重估。港股市场或维持震荡格局，建议投资者沿盈利预期变化调仓：增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估机会；适当增配受益于春节消费回暖的大众消费；盈利预期稳健的红利标的仍可作为底仓。

交银国际指出，港股迎修复期，建议配置具备稳定现金流和高股息板块作为组合防御底仓，可关注能源、公用事业以及电信板块。高弹性成长板块有望在流动性宽松和内需政策加码的双重驱动下率先受益，且兼具景气成长和产业趋势驱动。可逢低配置恒生科技指数，以及科技互联网、半导体等主要细分领域。政策支持的消费方向也值得关注，包括家电、运动鞋服等可选消费品，以及新能源车板块将直接受益于内需刺激政策。

消息面上，香港特区政府财政司司长陈茂波3日表示，其本人对蛇年市况的看法则是“审慎看好、乐见更好”。他认为，在政府、监管机构和业界的通力合作下，一定可以进一步提升香港上市平台的吸引力和竞争力，将香港金融业的发展推向新高峰。

香港交易所主席唐家成认为，过去一年，港交所与港股市场都取得了良好成绩，股票成交创下多个纪录。虽然外部环境充满不确定性，但港股市场依然展现韧性。港交所目前已收到大量新股申请，相信新一年会有更多新机遇。

本周三，A股将迎来蛇年的首个交易日。根据Choice数据统计，最近10年，春节后首个交易日A股主要指数涨多跌少。其中，上证指数、创业板指、中证500均6次实现“开门红”。

展望A股，东吴证券首席策略分析师陈刚表示，看好节后的“春季躁动”行情。从季节效应看，2月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。

平安证券认为，在国内政策继续加码以及外部担忧边际缓和的背景下，市场有望继续震荡向上，结构性机会增加，建议关注以新质生产力和先进制造为代表的成长风格、部分受益于“两新”扩内需政策的优质公司、政策支持的国企改革及并购重组相关机会以及红利策略的配置价值。