境内首单AAA国际评级资产支持专项计划成功发行

近日，“华能信托-三六零小贷第1期资产支持专项计划”（以下简称“奇诚ABS”）成为境内首单获得AAA国际评级的交易所企业资产支持证券（以下简称“交易所ABS”），标志着中国债券市场对外开放迈出新步伐，项目的原始权益人、奇富科技旗下的三六零小贷，以及为该项目提供专业支持的华能信托、招商证券等一批中国企业也彰显出在全球金融市场的竞争力。

奇诚ABS项目发行规模为10亿元，基础资产为360借条消费贷款资产，由和赢保理（新分享全资子公司）担任初始后备资产服务机构，华能贵诚信托担任管理人，招商证券担任销售机构。经惠誉国际（Fitch）审核评定，奇诚ABS项目的优先A1级、优先A2级规模均为4.16亿元，两档合计总发行规模83.20%的优先A级证券均获得AAA评级。

交易结构方面，奇诚ABS项目综合考虑国际投资人及国际评级机构的关注点，在合格标准、转付安排、破产隔离、流动性储备资金、信息披露和后备资产服务机构等方面进行了结构设计，弱化了发行主体对专项计划的影响，进一步强调资产证券化的本质，回归基础资产本身。

记者了解到，资产支持证券领域的对外开放进程中，2017年4月，福特汽车金融以汽车抵押贷款为底层资产发行境内首单AAA国际评级（标普）的信贷资产支持证券。2022年11月，易鑫租赁以汽车租赁债权为底层资产发行首单AAA国际评级（穆迪）的资产支持票据。此次奇诚ABS项目作为首单AAA国际评级（惠誉）的交易所ABS，为全球投资者提供了更多元化的投资选择。

据了解，奇诚ABS项目的投资人包含首次参与交易所ABS的外资银行，随着奇诚ABS项目的成功发行，中国资产证券化产品三大发行场所均有AAA国际评级项目落地，标志着中国资产证券化产品得到国际评级及投资人的高度认可，已逐步与国际市场接轨。而招商证券参与了全部三个首单的承销工作，在中国资产证券化产品国际化进程中的领先地位进一步凸显。

奇诚ABS项目作为消费类资产证券化产品，通过引入国际评级，增加投资者的受众范围，拓展国际市场，进一步提高发行人控制融资成本的韧性，降低单一市场利率波动对融资成本的影响，在维持融资结构健康的前提下，返利于民。坚持金融的劳动本源和以人民为中心的价值取向，通过提供优质的金融服务，满足人民的金融需求，使人民能够享受到更多的金融福利，降低金融消费者的综合融资成本，从而促进消费，实现消费信贷对消费领域的支持，显著提升金融服务实体经济的水平。