鹏华基金：下半年大部分机会在成长股，看好新能源细分赛道

基金二季度报告近日相继披露，新能源领域的代表基金引人关注。鹏华环保产业基金（000409）当季组合做了一定的调仓，加仓了新能源上游资源品，适当增持了海风板块竞争格局比较好的环节；同时减仓了逆变器、光伏玻璃和医药。

基金经理孟昊表示，看好的市场机会集中在成长风格。看好的板块，首先是新能源，尤其是光伏，还有新能源车里面的一些格局仍然比较好的环节，此外还有军工。消费整体配置会少一些，但全市场里面也有一些持股，医药股布局相对比较谨慎。在他看来，投资最大的价值来自企业自身的成长。从中观产业的角度去看待产业，努力挖掘其中成长非常快的行业，包括光伏，电动车里面的一些环节，还有军工，其实十四五的规划里的行业都有15~20%的增长。军工企业比较看好偏上游的芯片材料，这些材料有进口替代的逻辑，成长会比行业增长快很多。

展望后市，孟昊表示，下半年大部分机会应该都在成长股，看好新能源板块。海外能源价格比较高的环境下条件下，对组件非常利好，组件公司有望迎来量利齐升的局面。而国内分布式光伏的量利也是比较好的状态。随着后市硅料价格下跌，地面电站需求有望刺激出来，支撑光伏高景气度。新能源汽车产业链则需要选格局比较清楚、进入壁垒比较高的，比如隔膜、负极。动力电池则在二季度有望出现盈利恢复。至于消费和医疗，孟昊仍较为谨慎，对于最近上涨的CXO板块，孟昊认为明年可能出现产能过剩的局面。

银河证券数据显示，截至今年7月8日，过去一年和过去三年，鹏华环保产业基金净值增长率分别为7.23%和272.85%，均在同类基金中排名TOP3。

（原标题《鹏华基金孟昊：看好成长股机会，看好新能源细分赛道》）