2021年收官，在风格分化、板块轮动的极致震荡行情之中，介于价值与成长之间的均衡风格型基金显著占优。Wind数据显示，2021年平衡型风格基金指数涨幅达8.99%，跑赢同期成长、价值风格基金指数涨幅8.80%、8.24%。其中，由“均衡投资实力派”姜永明执掌的财通资管均衡价值一年持有期混合基金（009950）在首个持有期内回报超20%，获得了投资者的认可。

具体来看，银河证券数据显示，截至2021年末，该基金自2020年11月23日成立以来收益率26.28%，近一年收益率22.46%，均超越同期同类偏股混合型基金平均涨幅16.74%和7.91%，相对于业绩比较基准的超额收益也分别高达24.10%和24.34%；2021年全年回报22.46%，是同期同类基金的近3倍。

卓有成效的投资管理，离不开财通资管权益投资总监姜永明成熟的逻辑框架。据悉，具有12年证券从业经历的姜永明，已有8年投资管理经验，此前曾在保险资管从事绝对收益投资，有较长时间的百亿资金管理经验，尤其擅长以动态均衡实现良好的组合管理。在他看来，均衡投资不等于平庸，具体到投资策略上：一方面，他不押注某一个或几个行业赛道，而是通过对全市场行业的深度研究，在对公司进行相对准确地定价的基础上优选个股，并且强调不断进行组合再平衡，让持仓始终保持前瞻性和灵活性；另一方面，始终要求组合之中个股驱动因素的多样化，兼顾行业分散、风格分散，不走极端，追求组合风险收益的最优比。

从财通资管均衡价值2021年三季报披露持仓来看，该基金当季增持消费板块，包括服务性消费以及食品饮料等细分领域，在阶段性行情下跌中也增持了科技成长领域个股，整体仓位在消费和成长中保持均衡。Wind数据显示，截至2021年末，中信一级行业指数中通信、电子、食品饮料四季度分别上涨17.48%、11.00%、7.73%，位列所有行业第3、第6、第9。

在这样的投资理念下，财通资管均衡价值持续保持较高夏普比率和较低波动率水平。据Wind统计，该基金2021年夏普比率（年化）为1.04，远高于同类基金0.34的同期平均水平；成立以来最大回撤-13.61%，远低于同类平均-20.74%的水平，展现了出众的控回撤能力。

此外值得一提的是，财通资管均衡价值一年持有在运作层面采取最短持有期的形式，不仅契合财通资管倡导的长期投资理念，也利于基金经理更好地进行投资操作；同时也有助于投资者培育理性投资观念，避免追涨杀跌，优化持有体验。

（原标题《震荡市均衡风格占优，财通资管均衡价值2021年回报近3倍于同类基金》）