A股开盘 | 三大指数集体高开，芯片股持续走强

9月1日，A股三大指数集体高开，上证指数高开0.31%，深证成指高开0.61%，创业板指高开0.85%。

AI芯片、腾讯云、存储芯片、国资云、Chiplet概念走强，乳业、社区团购、白酒、进口博览、抖音小店概念走弱。

阿里巴巴概念股盘初活跃，博杰股份、数据港、利扬芯片涨停，雅达股份涨超15%，全志科技涨超10%，派诺科技、利尔达、科华数据、云天励飞、杭钢股份跟涨。消息面上，过去一个季度，阿里巴巴在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。

【机构观点】

华泰证券：9月产业催化密集下科技或仍有表现

华泰证券表示，短期关税豁免期延长和联储降息预期下风险偏好有望延续改善，中期行情或逐步转向基本面驱动，尽管半年报全A非金融业绩增速小幅回落，但宏观和中观数据显示景气回升。全A估值分化系数升至高位，TMT成交额占比突破40%，上周后半段板块调整反映短期快速上涨后资金有高低切换需求，历史上强产业趋势行情中成交额占比中枢往往上台阶，9月产业催化密集下科技或仍有表现。

配置上，继续在AI链、医药、反内卷、军工等强势方向内部高切低，并左侧布局受益于人民币升值、估值和筹码处于相对低位的消费、非银、电新等。

中信建投：长期趋势仍未改变，最优策略是切入低估值消费与周期板块

中信建投表示，总体来看，TMT板块拥挤度虽未见顶，但已接近预警线，消费、周期等低热度板块可能在下一阶段的行情中拥有更高性价比。市场资金从避险逐步转向攻守兼备，青睐稳健型与成长性资产。长期趋势仍未改变，最优的策略是切入低估值消费与周期板块，如大消费、有色、新能源等。重点关注：大消费、新能源、非银、创新药、TMT、有色、卫星互联网。

广发证券：各地供应趋紧 预计煤价下行有限

广发证券表示，7月以来各煤种价格上涨明显，主要由于供需面已从宽松区域平衡略偏紧。近期价格虽有松动，但受安监趋严及查超产影响，预计供应难有增加，煤价有望逐步企稳回升，四季度延续稳中偏强走势。公司方面，二季度煤价处于底部区间，但龙头公司成本费用控制较好，盈利韧性总体较强，下半年量价双升，估值和利润向上弹性可期，板块估值和股息率优势明显。

（资料来源：金融界、每日经济新闻、上游新闻）

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编辑 沈静愉 审读 郭建华 二审 张玉洁 三审 江晓蚕