投资必读｜基金持仓浮出水面 偏爱银行等四类股

截至25日17时，已披露基金三季报的公募基金共计重仓持有1030只个股，从重仓股的行业属性看，银行、非银金融、国防军工和钢铁等四行业，截至目前基金重仓股占行业成份股比例居前。具体来看，在已披露的基金三季报重仓股中，农业银行、工商银行、交通银行、民生银行、中国银行、招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、华夏银行等10只银行股基金持股数量均在1亿股以上。

一、宏观面

1、10月25日，由中证指数有限公司与平安证券股份有限公司联合编制的“中证-平安国债活跃券指数系列”正式发布。该国债活跃券指数系列是国内首次以流动性为评价指标，进行样本券选择及权重计算的债券指数，旨在为市场提供一系列资产配置和流动性管理的有效工具。

2、煤电联动有望年底启动，或上调电价缓解煤电矛盾。由于煤价上涨，上半年大部分发电集团火电板块持续整体亏损，发电行业效益大幅下滑。三季度煤价更是一度创下年内新高，尽管目前在政策调控下，煤价有所下滑并趋稳，但仍难大幅下跌，四季度煤价或继续在高位震荡，这也就意味着电企今年的业绩都不容乐观。

3、中粮系整合频落，农粮“国家队”渐露锋芒。10月23日晚间，中粮集团旗下A股上市公司之一——中粮生化发布停牌公告，公司拟筹划重大事项，将在10个交易日内披露相关事项，或转入重大资产重组交易。稍早时候，集团旗下港股上市公司中国粮油控股披露，拟以85.79亿港元的价格，向集团全资子公司中粮生化投资出让生物燃料及生化业务。

4、港股在周三扭转过去两个交易日的跌势，主要是受到隔夜美股道指再次创新高所提振，但是大市成交量显著降至不足800亿港元，显示资金趁低抄底的积极性未见增强。值得一提的是，中资金融股三季报密集公布期已至，其中，建设银行(00939.HK)和中国人寿(02628.HK)将打头阵。

二、中观面

1、第三代半导体前景广阔，多家上市公司积极布局。有业内人士分析认为，随着5G时代到来，以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)为代表的第三代宽禁带半导体材料将迎来发展机遇。三安光电、国民技术、扬杰科技、海特高新等多家上市公司均已积极布局。英飞凌(Infineon)方面预计，未来GaN将占据75%的基站射频功率器件市场。

2、就在这几个月时间里，国内共享单车市场出现多起让人不得不“感慨”的事情：已陆续倒下了悟空单车、3Vbike、町町单车等共享单车企业，被业内认为处在第二梯队的酷骑单车也曝出面临着欠债5亿元，退押金难的问题；小鸣单车也被用户频频投诉押金难退；小鹿单车于2017年10月21日起回收车辆，10月23日暂停运营......许多共享单车品牌的退出已经拉开了整个行业洗牌的大幕。

3、证金汇金社保新动向：汇金偏爱中小创,社保新近37股。截至10月25日18:00，根据已披露三季报，汇金、证金和社保基金共出现在464家公司的十大流通股股东行列，共持有148.24亿股，估算持股市值合计达1896.59亿元。在已知的337只汇金公司持股中，有70.33%的个股来自中小创，持股市值合计达到683.81亿元，其中中小创的市值占比达到50.23%。

三、微观面

1、网上申购投资者将再迎红包。继雨虹转债发行后，第二例采用信用申购的可转债——林洋转债27日即将发行。值得注意的是，由于通过网上申购难以获得足够筹码，可转债正股的抢权行情悄然启动。

2、贵州茅台每天约赚7300万元，市值比肩中国石化年内增3000亿元。10月25日晚间，白酒龙头企业贵州茅台交出了一份亮丽的三季报成绩单，在报告期内，公司实现净利润同比增长六成。而作为A股第一高价股，贵州茅台股价及市值表现也成为资本市场中的一道风景线。

3、医疗器械进口替代空间巨大，掘金四大细分领域龙头股。从医疗器械行业基本面来看，中信证券表示：医疗器械行业高速增长可期，进口替代空间巨大。我国医疗器械市场规模已超3000亿元，为全球第二大市场，但我国器械消费占医药市场整体比例约17%，仅为发达国家的40%，随着老龄化和医保支付水平的提升，预计未来5年至少还有5%的份额提升空间，对应超3000亿元的市场扩容。

编辑 桂桐