深交所发布调查: 7成投资者期待严厉打击“做假账”

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读特记者19日获悉,为系统了解个人投资者群体状况,持续追踪投资者结构与行为特征变化,提升投教服务和投资者保护工作的针对性、有效性,深交所组织开展了2019年个人投资者状况调查。调查显示,投资者短线交易行为明显减弱,期待资本市场进一步推进注册制改革。

据悉,本次调查延续了历年跟踪调查框架,主要涉及投资者结构、知识水平、投资理念、交易行为、投资者教育需求等多个方面,并增加了投资者对于资本市场热点问题的看法等调查内容。本次调查按照证券账户的地理分布状况,采取分层抽样方式,共回收24896位投资者(下称“受访者”)填报的有效问卷,覆盖全国342个大中小城市。

调查显示,2019年,受访者平均账户资产量达54.7万元,较上年增加10.2万元;受访者中,证券账户资产量在50万元以下的中小投资者占比75.1%,较上年减少4.9个百分点。受访者投入到股票中的资产占家庭总流动资产的27.3%,较上年增加1.7个百分点;其中,40岁以上受访者股票在资产配置中的比重为29.3%,较30岁以下受访者高5个百分点。

投资者通过公募基金间接入市成为市场新趋势。过去一年中,参与过公募基金交易的受访者较上年大幅增加17.2个百分点,占比达到45.8%,为近四年最高水平;其中,30岁以下受访者参与公募基金比例为49.4%,较40岁以上受访者参与度高7.5个百分点。

2019年,受访者中有短线交易类行为的投资者占比15.5%,较上年减少4.5个百分点,有价值投资类与趋势跟踪类行为的投资者占比与上年基本持平。受访者短线交易行为明显减弱,一周内交易若干次的投资者占比35.0%,较上年减少11.4个百分点。

对比受访者中盈利投资者与亏损投资者差异,盈利投资者投资行为理性程度显著高于亏损投资者:盈利投资者中处置效应(过早卖出盈利股票而长期持有亏损股票)、轻信传言和现时偏好(宁愿买明天可能涨10%的股票也不买1年后可能翻倍的股票)等非理性心理偏差发生率分别较亏损投资者低14.8个百分点、8.1个百分点和7.6个百分点。

多数受访者对创业板改革并试点注册制表示期待,其中最受关注的改革事项依次为“支持更多成长性企业上市,进一步分享创新红利”(34.0%)、“完善并严格执行退市制度,促进市场优胜劣汰”(23.8%)、“压实发行人、中介机构责任,加强中小投资者保护”(18.1%)。

受访者认为新《证券法》在加强中小投资者保护方面亮点纷呈,其中最期待落地生效的制度安排依次是“建立中国特色的证券集体诉讼制度”(62.4%)、“显著提高证券违法违规成本”(50.8%)、“完善上市公司现金分红制度”(42.8%)。

受访者高度关注提升上市公司质量,其中最受期待的改革举措依次为“严厉打击说假话、做假账”(71.4%)、“完善分行业信息披露,增强信息披露有效性”(64.3%)、“完善退出机制,促进僵尸企业出清”(42.0%)。

编辑 黄泽霖

(作者:读特记者 熊子恒)

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