资本市场风高浪急，深圳证监局围绕“四个风险”，主动出击，积极作为，创新手段，全力打好防范化解重大风险攻坚战。深圳运用市场化方式顺利化解多家上市公司大股东股票质押风险，得到上级部门积极认可，并在全国广泛推广。

化解股票质押风险精准拆弹

上市公司大股东股票质押风险是今年以来资本市场集中出现一项新的风险点。对此，深圳证监局迅速建立上市公司大股东股票质押及证券公司股权质押业务实时监测机制，定期研判风险，提出应对建议。2018年以来，该局先后向中国证监会、地方政府及有关部门报送8篇专题报告，并多次作出专门汇报，及时制定辖区上市公司大股东股票质押风险处置化解工作方案，分类施策、精准拆弹。

他们一方面督促上市公司大股东积极自救，严格履行大股东股票质押信息披露义务，坚决防止大股东股票质押风险向上市公司蔓延，对处置过程中发现的大股东侵占上市公司资产、背信损害上市公司利益、财务造假等违法违规行为从严查处，出清风险；另一方面，他们推动地方政府相关部门、驻深金融监管机构、司法机关形成“三军”共济，协同作战。积极推动深圳市国资委下属企业发行资本市场首单金额10亿元的纾困专项公司债，拓宽化解民营上市公司大股东股权质押风险的资金渠道；协助地方政府把好拟救助、扶持上市公司质量关；主动联系银保监局，协调辖区银行对符合授信条件但遇到暂时经营困难的上市公司继续予以资金支持，不抽贷、断贷、压贷；协调推动中央有关化解流动性风险政策及时落地；协调深圳市福田区法院等司法机关审慎处理上市公司股票质押相关涉诉事项。

在风险化解过程中，深圳坚持以市场化法治化为中心，以市场主体和地方政府双引擎为驱动，行政力量只起穿针引线作用，上市公司大股东积极采取措施自救才是根本。深圳市政府在全国率先出台《关于促进我市上市公司健康稳定发展的若干措施》及方案，用市场化方式顺利化解科陆电子、怡亚通大股东股票质押风险，相关做法在全国得到广泛认可和推广。

全面摸排私募基金风险

针对私募基金领域的风险点，深圳证监局完成4600余家私募机构全面自查，首次构建私募基金独立销售机构监管数据库，并在近三年时间里对69家私募机构开展了专项现场检查，出具26份行政监管措施决定书和2单行政处罚。

他们协助深圳市金融办完成全市私募风险专项整治工作，及时通报各类风险线索，合计报送专项风险报告32份。两年以来，通过与深圳市公安机关建立的私募基金违法犯罪移送快速通道，将9家涉嫌违法犯罪的私募机构移送公安机关查处。

针对信用违约风险，该局定期监控辖区证券公司融资融券、自有资金投资、债券承销、持牌机构资管计划等业务违约风险；开展债券业务和资产证券化业务专项核查，对1家证券公司出具监管警示函，对5家证券公司出具监管提示函；阶段性化解辖区债券发行主体债券违约风险；对辖区证券公司承销个别债券违约事项处置开展督导工作，督促公司积极履行债权代理人义务。

妥善处置重大风险事件

在一些重大风险事件中，深圳证监局果断出手，措施得力。

例如康达尔控制权之争过程中，该局做到公司监管与案件调查的衔接配合，既快速有效查处违法行为，又推动公司尽快发布年度报告，避免退市风险。

又如，他们通过年报监管、现场检查督导3家上市公司计提商誉减值15.86亿元，占2017年辖区商誉计提总额的比例为47.13%，督促上市公司充分揭示、化解商誉减值风险。

同时，该局依托“深圳辖区投资者保护投教同行”，组织辖区经营机构，联合券商、高校、广电部门、互联网新媒体等多方共同参与，针对重点区域和重点人群在线上线下同时展开集中、密集宣传，举办了一系列形式新颖、接地气的投资者教育活动。

编辑 王雯