投资必读丨基金大规模加仓可转债,坐等四季度股债双赢

可转债三季度迎来近3年以来最大规模的基金加仓。刚刚披露结束的基金三季报显示，基金业的增量资金正在加速布局可转债市场，第三季度加仓规模超过38亿元。与市场悲观预期不同，在资金推动下，可转债基金三季度整体取得盈利，完美跑赢大盘。对于四季度可转债走势，基金普遍持乐观态度，认为市场调整时间和幅度已经较为充分，中长期布局机会已经显现。

一、宏观面

1、财政部、国家税务总局昨日发布的《中华人民共和国印花税法(征求意见稿)》规定，证券交易印花税为成交金额的千分之一，同时，将以股票为基础发行的存托凭证纳入证券交易印花税的征收范围。

2、日前，国务院办公厅印发《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，明确要聚焦脱贫攻坚、铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等九大重点领域短板，加快推进已纳入规划的重大项目。

3、证监会11月1日发布消息称，近年来，证监会持续推进并购重组市场化改革，积极支持国有控股、民营控股等各类企业通过资本市场并购重组发展壮大。证监会强调，下一步将继续发挥市场机制作用，持续研究和顺应市场主体诉求，创造条件支持各类企业通过并购重组优化资源配置，实现高质量发展。

4、今年以来，中国政府推出了一系列促进金融对外开放的举措。外资机构表示，相关举措增强了外资布局中国的信心，中国在全球资本市场中占据越来越大的分量是大势所趋，大量海外资本有望逐步进入中国市场。

5、并购重组“小额快速”审核机制、按照行业实行并购重组“分道制”审核、IPO被否企业重组上市间隔期由3年调整为6个月、推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点。

二、中观面

1、作为A股市场的重要机构投资者之一，QFII的持股动向和投资标的一直是市场关注的焦点。随着上市公司三季报披露收官，QFII新一轮布局路径也浮出水面。数据显示，尽管A股三季度走势疲弱，但外资布局热情却依然高涨，数据显示，共有286家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影，149家公司获QFII新进或增持。

2、沪市公司2018年三季报已全部披露完毕。总体看，前三季度沪市公司业绩实现了平稳增长，整体增速维持较高水平。沪市1446家公司前三季度合计实现营业收入23.62万亿元，同比增长12%；净利润2.31万亿元，同比增长11%。

3、截至2018年10月末，除ST长生外，深市2126家上市公司按期对外披露了2018年第三季度报告。统计数据显示，2018年前三季度，深市公司合计实现营业收入84284.17亿元，同比增长15.65%；合计实现归属于母公司股东的净利润6038.11亿元，同比增长9.54%。可以看到，数据背后，深市上市公司经营业绩平稳增长，运营质量稳中有升。

4、11月1日，沪、深两市主要股指高开收涨，互联互通市场活跃度再度提升，站上单日313亿元成交高位，北上资金净买入高达85亿元，创下了沪股通开通以来的次新高水平，是深股通开通以来的最高金额。当天成交活跃股中，白酒板块获强势加仓，贵州茅台、洋河股份获北上资金净买入金额均创各自成交最高纪录，金融、家电板块龙头也获加码。

三、微观面

1、11月1日晚，云南白药发布了吸收合并白药控股的预案。本次吸收合并对价初步预计为508.13亿元。交易完成后，白药控股作为被合并方将予以注销，白药控股将实现整体上市。此次发行股份数量合计为6.66亿股，发行价格为76.34元/股。

2、在排他条款“护身”近十年后，联美控股(600167)的全资孙公司江苏联美在泰州市的一笔投资总额约4.2亿元的生物质热电工程项目半路遭遇了“程咬金”。新三板公司源怡股份(831702)的全资子公司江苏源怡也在泰州落地了一个同类项目，投资总额与联美相当。今年9月，江苏联美向泰州市海陵区法院提起诉讼，案件将于11月6日开庭。

3、因投资乐视而“血亏”的融创中国董事长孙宏斌，近日终于拿回了一部分“血汗钱”。此前，融创房地产向法院申请对乐视控股进行强制执行，根据法院裁定，融创已追回欠款约5.3亿元，还有约2.6亿元尚未追回。

编辑 黄小菊