中国ETF将迎来5万亿时刻！这10家公募拥有5只以上百亿ETF

A股延续大涨，ETF突破5万亿已经是临门一脚。

8月25日，沪指涨1.51%逼近3900点，沪深两市全天成交额3.14万亿，较上个交易日放量5944亿，为历史第二高成交额。

两市ETF交投火爆，收盘成交额达到5558.48亿元。上午开盘期间，科创100ETF汇添富、科创芯片国泰ETF一度20%涨停，科创板50ETF以及多只跟踪创业板指数的ETF一度涨幅超15%。尽管高溢价没有持续太久后期回落，足见买盘力量汹涌。

值得注意的是，8月22日收盘后，全市场ETF规模已经达到4.97万亿，即将突破5万亿元。国内ETF规模在今年4月17日突破4万亿，仅仅用时4个月，5万亿ETF规模已经近在眼前。

今年7月中国ETF规模首次以6117亿美元的资产管理规模超越了日本（6109亿美元），成为亚洲最大的ETF市场。

国内百亿ETF数量也突破百亿，10家基金公司旗下百亿ETF超5只，华夏基金以14只领跑，易方达基金有13只紧随其后。

国内迎来5万亿ETF时刻

沪指3900点在望，ETF规模水涨船高。

在4月17日ETF规模突破4万亿之后，再次来到了5万亿门前。这四个月的万亿规模增加多半要归功于A股与港股的大涨行情。

具体来看，今年ETF份额增加1377.51亿份，同比增加5.19%，总规模增加1.23万亿，增幅33.11%，单日成交额较年初几近翻倍。新发ETF219只，ETF基金数目达到1271只。

规模增加比重远超份额增加的原因，在于市场赚钱了，ETF净值在增加。

再次来回顾下，A股ETF的万亿之路，每次万亿的跨越，时间都被进一步缩短。

第一个万亿历时16年（2004年12月-2020年10月）。2004年首只ETF问世，在ETF出现的前两年，市场仅有华夏上证50ETF一只独苗，全行业用了3年时间突破百亿，历经8年超过千亿，从低波、规模宽基ETF为主，向行业、主题、策略等ETF延伸，规模增加的同时，品类持续丰富，直到2020年10月，全市场ETF规模突破第一个万亿。

第二个万亿用了3年（2020年10月-2023年12月）。在这个阶段，巨头们已经形成规模壁垒，华泰柏瑞沪深300ETF成为市场内首只千亿规模的基金，华夏上证科创板50ETF、华宝现金添益、银华日利、华夏上证50ETF规模超800亿元；还有包括易方达沪深300ETF、南方中证500ETF等31只ETF规模破百亿。在这一阶段，中小公司也纷纷布局ETF产品线，发行节奏进一步加速，行业百花齐放。

第三个万亿突破仅用10个月（2023年12月-2024年9月）即达成。真正“卷”的时刻到来，自国九条开始，明确了指数化投资的发展方向和支持措施。证监会落地大力发展指数基金举措，推动了ETF注册发行的简化流程，提高了产品上市速度，降低了市场进入门槛等。也就是在这时候，中证A50ETF、中证A500ETF陆续发布，成为ETF发行市场的现象级产品。

第四个万亿的跨越时间再次缩短至7个月（2024年9月-2025年4月）。第三个万亿的突破是来自政策的引导，那么第四个万亿级就是行情驱动，受益于“924”行情，ETF投资者跑步入市，2024年，ETF市场规模和数量实现了指数级增长，当年年底ETF总规模已经达到3.72万亿，产品数量也突破千只。在这阶段的增长中，股票型规模指数ETF与跨境型ETF构成增长双引擎。

第五个万亿的跨越时间有望压缩至4个月。如前所述，市场行情带动ETF新发与净值的攀升。在这一阶段，表现最为亮眼的是债券ETF和行业主题ETF。债券ETF年内资金净流入3164亿元，最新规模达到5530.8亿元，诞生了基准做市信用债ETF和科创债ETF两大千亿规模赛道ETF。其中，债券ETF中百亿产品占比最高，39只产品中有25只规模超百亿。此外，股票ETF中，行业主题ETF涨幅明显，份额增加最大的行业为金融，份额增加最大的主题为中证机器人指数。

全市场百亿ETF数量破百创下历史新高，10家基金公司数量领跑

市场大涨带来ETF规模的持续攀升，截至最新，全市场规模超百亿的ETF数量增至101只，也是国内百亿ETF数量首次突破百只。新晋百亿ETF中多是热门产品，包括华宝金融科技ETF、银华创新药ETF、海富通上证可转债ETF等。

此外，宽基ETF资金流出明显，千亿ETF依然保持6只。巨无霸规模不容小觑，随着净值上涨，华泰柏瑞沪深300ETF再次回到4000亿元以上，易方达沪深300ETF超2900亿元。

努力成为百亿是所有ETF的“小目标”，百亿级别以上ETF以较少的数量占据了全市场ETF规模的大头，101只百亿ETF合计规模达到3.77万亿，在全市场占比近76%。

从基金公司维度来看，华夏基金旗下百亿ETF最多，达14只，百亿ETF合计总规模为7285.11亿元，易方达分别以13只的百亿ETF数量、6698.11亿元的百亿ETF合计规模紧随其后。

国泰基金旗下百亿ETF有8只，排名第三；广发基金则有7只，位列第四。

华泰柏瑞基金、南方基金、博时基金以及富国基金分别有6只百亿ETF，规模排名的话，华泰柏瑞旗下百亿ETF合计规模5172.48亿元，排名行业第三；此外，嘉实基金和华宝基金则分别有5只百亿ETF。

新产品还在路上

在今年1月，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），主要从持续丰富指数基金产品体系，加快优化指数化投资发展生态，加强监管、防范风险等方面提出了相关措施。指数投资成为基金公司重要的发力业务。

随着指数的持续开发，供给端源源不断发布新指数，新产品的上报也接踵而来。

比如8月19日至22日期间，包括华泰柏瑞、易方达、华安、工银瑞信、国联安、富国、永赢、泰康、随着景顺长城、中金等10家基金公司陆续上报了中证科创创业人工智能ETF，“双创”AI指数中证指数公司于今年5月14日正式发布，成份股包括AI基础资源、AI技术以及AI应用领域，基金公司布局的原因依然是看好科技成长的投资主线。

8月20日，14家基金公司上报第二批科创债ETF。华泰柏瑞、摩根、泰康、国泰、永赢、汇添富、兴业、中银等8家公司申请上交所上市产品；工银、华安、天弘、大成、银华、万家等6家申请深交所上市产品。和首批类似，二批科创债ETF也将跟踪中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数等三个指数，同时兼具跨市场和单市场。

此外，北证专精特新指数正式发布，与北证50指数构成“双指数时代”，关于北交所相关指数产品的上报也在路上。

对于多数基金公司而言，ETF是永远在“卷”的战场，任何一个产品都不能也不敢错过，在市场配合与基金公司持续布局之下，国内ETF规模未来依然可期。

编辑 张克 审读 张蕾 二审 关越 三审 刘思敏