​“国民基金经理”王宗合：管理规模超400亿元，逾200万持有人的共同选择

随着公募基金中报悉数披露完毕，基金的多维度数据浮出水面，绩优权益老将获得了市场的格外关注。根据2020年半年度报告统计，鹏华优质回报（008716）、鹏华中国50（160605）、鹏华养老产业（000854）、鹏华消费优选（206007）、鹏华价值共赢（009086）5只产品利润超亿元，其中4只基金度加权平均净值利润率均超20%，为持有人创造了良好的投资体验。

银河证券基金研究中心指出，基金评价有多种维度，既有基于净值增长率反映单位份额增长的评价，也有基于基金利润的反映全部持有人盈亏的评价。基金利润是指基金在会计期间的经营成果，反映的是全部持有人的盈亏状况，其评价意义重大，可从全面、全局的角度了解掌握公募基金给持有人的全部回报情况。

从半年报披露的基金持仓来看，聚焦“消费、创新药、医疗服务、互联网”黄金赛道，优选好公司，并以合适价格长期持有，从而为持有人创造好收益。以王宗合旗下金牛基金鹏华养老产业为例，截至今年上半年末，该基金组合持仓股票43只，前十大重仓股占基金资产净值比重达73.44%，前20大持仓股票中市盈率（PE-TTM）指标在0-100的企业占比达80%，500-300亿元市值企业占比达55%。另据Wind数据统计显示，截至8月末，半年报披露前十大重仓持股中，有8只股票年内涨幅超70%，4只股票涨超90%，2只股票更是超过100%，从而不断增厚投资回报。

另据2020年中报数据统计，截至上半年末，王宗合管理较长的鹏华中国50、鹏华消费优选、鹏华养老产业、鹏华产业精选4只基金持有人户数均超4万户，已披露半年报的7只基金持有人累计达44.37万户，此外鹏华价值成长5月首募持有人达20.45万户，尤为值得一提的是，鹏华匠心精选首募总户数达183.3万，王宗合旗下基金累计持有人户数超200万户，成为投资者与长期价值投资的连接点。从管理规模来看，王宗合管理时间较长的7只基金管理规模合计为79.75亿元，此外今年5月以来发行的两只爆款新基金合计募集达356.75亿元，至此王宗合旗下基金合计管理规模超400亿元，稳居行业第一梯队。

超200万持有人共同选择与逾400亿元管理规模的背后，是王宗合管理基金出类拔萃的业绩表现。据银河证券数据显示，截至8月31日，过去六个月，王宗合管理的鹏华精选回报（160645）以67.48%的回报率，在19只定期开放式偏股型基金（A类）中排名第一；鹏华养老产业（000854）和鹏华中国50（160505）分别以62.00%和65.87%的净值增长率，在203只标准股票型基金（A类）和233只普通偏股型基金（A类）中名列第四和四五；鹏华产业精选（006812）以65.27%的收益率在489只灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%）（A类）排名前十；鹏华消费优选（206007）以59.48%的净值增长率在496只偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）中排名5%。

值得一提的是，上述5只均在8月28日净值刷新历史新高，其中成立于2004年的鹏华中国50更是创出了成立16年来的净值新高，历经12次分红复权单位净值为12.6114元，累计回报高达1161.14%，成为市场上为数不多的“十倍基”，展现出强大投资管理实力。

从更长回报周期来看，王宗合旗下产品在不同回报周期表现皆可圈可点。以王宗合代表作品鹏华养老产业基金为例，据银河证券数据显示，截至今年8月底，过去三年和过去四年，该基金分别以142.83%和193.03%的净值增长率位列同类基金前三，同期年化平均收益率均超30%。

凭借投研实力的长期深厚积淀与持续出众的业绩表现，王宗合旗下产品屡获业界权威认可。日前，基金界公认含金量最高的金牛基金奖正式颁发，鹏华消费优选混合获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，鹏华养老产业股票摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，王宗合就此成为全市场为数不多的股混双料金牛基金经理。此外，在今年基金业盛事之一的明星基金奖评选中，鹏华养老产业获得了“三年持续回报股票型明星基金”奖，成为全市场同获此类奖项的仅有的3只基金之一。

在长达14年的投研生涯中，王宗合逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，擅长于从社会、产业等长周期角度去看、去研究，挖掘能够创造价值的行业、公司。王宗合坦言，自己在投资中“不跟风、不追高、不看短、不看排名”，不过分关注指数点位，忽略短期的股价波动，追求长期成长价值，深入挖掘个股。王宗合相信，能够创造价值的企业家都是有时代背景和周期背景的，要把他们中未来能够产生价值的细分赛道进行资源整合，把市场上最好的资源引进来去做最深入的研究，力争做到数一数二的投资。他同时认为，选择好的赛道、好的公司、好的管理层，配合着合适的价格，是能给持有人创造好的收益的，所以会一如既往地坚持价值成长投资理念，坚持自下而上深度研究的、长期投资的基本方法。

编辑 范锦桦