伴随着二季度市场情绪逐渐回暖，A股迎来了明显反弹。财通资管权益公募投资部总经理于洋认为，在消费场景修复、鼓励政策刺激、企业促销活动等多重拉动下消费板块有望迎来环比改善。

从行情表现来看，Wind数据显示，截至7月25日，除银行业、房地产之外，31个申万一级行业在近60个交易日中，均录得不同幅度上涨，其中以食品饮料、商贸零售、家用电器等为代表的消费板块涨幅超10%。

对此，财通资管权益公募投资部总经理于洋，在其管理的财通资管消费精选基金二季度报告中分析指出，经过4月的急速下跌，恐慌情绪加速释放，市场估值位于历史低位，部分高成长赛道和个股估值性价比凸显，进入5月随着国内疫情度过最困难的时候，市场开始交易疫后复苏，消费板块有望迎来环比改善。

进一步从经济数据来看，于洋认为，上半年超预期的疫情使得经济下行压力进一步加大，基建、地产相关政策依然是市场关注的重点。基于这样的研判，于洋在财通资管消费精选基金当季的组合管理中保持仓位基本稳定，同时结合市场行情和基本面变化进一步优化了组合配置，主要对新能源、TMT、医药、消费等板块配置比例和个股进行了一定调整，依然展现出略偏成长的风格，使整体投资框架保持较好的稳定性与可持续性。

展望下半年，于洋表示，国内经济有望在消费、基建、地产等板块的带动下实现弱复苏，企业盈利将环比改善，市场流动性预计整体合理充裕，对后续市场走势整体相对乐观，大小盘成长、大消费、稳增长板块都可能迎来结构性机会。中长期来看，大消费坡长雪厚、牛股辈出，历经持续回调，目前估值已回落到较为合理的区间，随着疫情得到有效管控和复工复产稳步推进，居民消费确定性回暖，大消费板块基本面边际改善明显。

（原标题《市场情绪回暖，消费板块有望迎来环比改善》）