股市特别报道丨境内债券ETF规模突破3600亿元 2只产品规模超500亿元

6月以来，债券型ETF资金净流入居前，规模也迅速从月初的3000亿元提升到3600亿元。目前有15只债券型ETF规模超百亿元，其中2只规模首次超过500亿元。业内人士称，今年仍是债券ETF发展的关键一年，并预计未来债券ETF将迎来品种覆盖优化、做市机制优化及跨市场机制优化，也将相应为投资者和债券市场带来深远影响。

据同花顺数据，6月以来，ETF市场整体资金净流入727.9亿元，其中债券型ETF、跨境型ETF、货币型ETF等品种资金净流入居前。债券型ETF规模在本月初突破3000亿元，在获得724.66亿元的资金净流入后，其规模达到3636.47亿元，创下历史纪录。

具体来看，富国中债7-10年政策性金融债ETF最新规模为504.62亿元，海富通中证短融ETF规模为501.77亿元，也是境内首次跨越500亿元门槛的债券ETF产品。博时可转债ETF规模超过340亿元，海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF、华夏上证基准做市公司债ETF规模超过200亿元。此外，南方上证基准做市公司债ETF、鹏扬中债-30年期国债ETF、广发深证基准做市信用债ETF等9只债券ETF规模突破百亿元。

拉长时间线看，今年以来ETF市场整体获得3119.12亿元的资金净流入。其中，债券型ETF资金净流入1580.18亿元，在各类ETF中居榜首。债券型ETF年内交投也十分活跃：同花顺数据显示，债券型ETF日成交额为662.55亿元，环比增长90.38%，日均换手率高达43.22%。其中，海富通中证短融ETF日均成交金额最大，为85.56亿元，在非货币型ETF中居首位。

华泰证券研究所所长张继强表示，在利率下行时代，债券ETF凭借低费率、高透明度和策略灵活性成为机构新宠。对债市投资者来说，低费率、节税、穿透性强、交易灵活、工具属性突出的债券ETF产品符合银行、保险、私募、个人等投资者的偏好和要求，正在得到越来越多投资者的接纳和认可。

张继强预计，2025年仍将是债券ETF发展的关键一年，展望未来，债券ETF仍有广阔的发展空间。“在监管支持、基金公司重点发展、投资者接受度提高的有利环境下，预计债券ETF将迈入发展新阶段。”同时他也表示，我国债券ETF还有较长一段路要走，包括投资者类型仍需开拓，建议进一步积极拓展个人投资者、年金养老金、公募FOF、外资机构、投顾、私募基金等；产品形式需更加丰富。此外，投资策略、做市商机制等需进一步完善。

渤海证券分析师王哲语指出，债券ETF作为低交易成本、高流动性的投资工具，市场关注度越来越高。从国内债券型ETF发展现状看，现有的29只债券ETF主要包括利率类、信用类和转债类3大品种，他认为其中的信用类ETF的品种覆盖尚有较多欠缺。“发展债券ETF能够实现投资者需求与债券市场深度的双重满足，未来债券ETF有望迎来品种覆盖优化、做市机制优化及跨市场机制优化，也将相应为投资者和债券市场带来深远影响。”对于投资者来说，债券ETF为个人投资者参与债市投资提供新的选择。