近日，作为A股市场“转板第一股”的观典防务因财报“爆雷”备受关注。

观典防务的资本之路可谓复杂多变，从最早挂牌新三板，到拟冲刺创业板，后来改进新三板精选层，并因此进入北交所，再到成功转板至科创板，其资本运作之路横跨了多个板块。

今年“五一”假期前后，在科创板上市整整两年的节点，观典防务却被上交所紧急连发两份监管函，2023年财报被出具带保留意见的审计报告，直指观典防务过去一年里混乱的财务和内控问题。5月6日晚间，观典防务披露近日收到三位独立董事共同提交的《督促整改意见函》。业内人士指出，这通常意味着公司在财务报告、内部控制或其他公司治理方面存在问题，已经引起了监管机构的关注。

公开资料显示，观典防务成立于2004年，主营业务为无人机飞行服务与数据处理，无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。

上交所14问 三位独董督促整改

5月5日，针对公司年报披露的数据，上交所向观典防务发出了14问。

4月30日，观典防务发布2023年度财报同日，该公司审计机构大信会计师事务所，对其年报出具了带保留意见的审计报告，并对财务报告内部控制出具了带否定意见的审计报告，认为公司的授权审批、销售定价、合同执行、出库审批等销售循环内部控制制度未得到有效执行，内部控制存在重大缺陷。

对此，上交所要求观典防务针对不同产品类型，区分不同客户性质、销售模式，分别说明销售环节的关键控制环节及凭证、是否存在内控缺陷及原因；结合年审会计师截止性测试履行的核查程序、依据、比例和结论，说明公司近三年收入确认依据及执行的具体标准是否一致，是否存在提前确认收入或者收入跨期确认的情况。

同时，上交所要求观典防务逐项列示期初、期末货币资金存放情况，包括地点、金额、用途、期限、期间变动情况及利息金额、存取限制等，核实是否存在账户被控股股东或其他关联方实际控制的情况；说明2022年、2023年利息收入与货币资金存放情况的匹配性；核实公司货币资金是否存在其他潜在的资金用途安排或为其他方融资进行担保等受限情形。

此外，上交所还对观典防务承兑汇票与筹资活动现金流、经营活动现金流、投资活动现金流、往来款、收入确认方式及执行情况、客户结构、销售模式、应收账款和合同负债、存货、无形资产等多项问题进行了追问。公司被要求在2024年5月20日之前披露对问询函的回复，并提示投资者注意投资风险。

而就在“五一”假期前，观典防务刚收到上交所下发的问询函。

5月6日晚间，观典防务（688287）披露公告称，公司近日收到独立董事刁伟民、纪常伟、朱冰共同提交的《督促整改意见函》。三人表示，对观典防务上述事项高度重视，多次与公司管理层和董事会审计委员会、会计师事务所、券商机构以及其他相关人员进行了深入沟通，并开展了详细的调查核实工作。在此基础上，三位独立董事提出三项督促意见和整改措施，一是及时回复问询函，二是强化与改善内控制度，三是纠正违规担保行为。

业内人士解读：需谨慎评估公司投资价值

无人机是目前低空经济的主导产业之一。随着低空经济市场规模不断发酵，观典防务作为该领域的深度参与者而备受关注。4月29日晚间，观典防务发布2023年年报及2024年一季报，根据最新公告显示2023年观典防务共计实现营收2.12亿元，归母净利润2502万元。

针对观典防务接连收到监管函，公言（深圳）律师事务所首席合伙人李胜春告诉读特新闻记者，这通常意味着公司在财务报告、内部控制或其他公司治理方面存在问题，已经引起了监管机构的关注，“监管机构发出问询函，通常是要求公司对某些财务数据或业务操作做出详细解释，以确保信息的透明度和真实性。对于投资者而言，这可能意味着公司存在一定的风险，需要谨慎评估公司的投资价值。同时，这也是对公司管理层的一个警示，要求其采取相应措施，改善公司治理，确保合规经营。”

李胜春表示，上交所发布的2023年年报的信息披露监管问询函，表明监管机构对公司报告中的多个财务和业务方面存在疑问，“这包括货币资金的存放情况、承兑汇票与筹资活动现金流等关键财务项目，以及收入确认方式、客户结构和销售模式等业务操作，这些问题的核心在于确保公司财务数据的准确性和业务操作的合规性。”李胜春解读，公司需要在规定的时间内对问询函中提出的问题做出详细回复，以消除市场的疑虑。

同时，李胜春提示投资者注意投资风险，“公司财报被出具保留意见，可能意味着财务报告存在某些不确定性或不准确性；内部控制的缺陷也可能导致公司运营效率低下，增加合规风险；监管机构的问询会引起市场对公司治理和财务状况的担忧，公司需要采取一系列整改措施，这些措施的效果和时间表存在不确定性。”李胜春说，投资者应密切关注公司对问询函的回复内容，以及公司采取的整改措施，这些都将直接影响到公司的投资价值和风险水平。

编辑 周梦璇 审读 郭建华 二审 郑蔚珩 三审 刘思敏