厉害了！2016年我国个人财富规模稳居世界第二

我国高净值家庭，即可投资金融资产大于100万美元的家庭有多少户？我国个人财富规模，即个人可投资金融资产规模有多大？

4月27日，兴业银行和波士顿咨询公司（BCG）联合在京发布中国私人银行发展报告《中国私人银行 2017：十年蝶变十年展望》。报告指出，2016年中国个人财富规模（个人可投资金融资产规模）稳居世界第二，达到126万亿人民币，也就是说，中国成为全球第二大财富管理市场。同时报告还预计，到2021年，中国个人财富规模将达到220 万亿人民币，持续令全球瞩目。

财富来源多为创办企业或投资收益所得

根据波士顿咨询公司测算，2016年中国个人可投资金融资产的规模稳居世界第二，达到126万亿人民币，约为同年国民生产总值的1.7倍，为财富管理市场形成了百万亿级的蓄水池。

波士顿咨询公司大中华区金融与保险行业负责人何大勇表示：“ 过去10年，中国的个人和高净值人士财富以约20%的年化增长迅速积累，增速傲视全球。预计未来五年增速趋于稳健，到2021年，中国个人可投资金融资产将继续稳步增长，规模达到220 万亿人民币，持续令全球瞩目。”

同时，数据显示，2016年中国高净值家庭数量已经超过210万，其所拥有的可投资金融资产总量占中国总体个人可投资金融资产总量的43%。预计到2021年，中国将形成一个规模达 110万亿的高净值财富管理市场，为中国的私人银行创造巨大的发展机遇。

报告指出，过去十年个人金融资产投资配置发生很大变化，形成了以储蓄为主，银行理财引领，信托、保险、股票、基金等产品百花齐放的配置格局。

兴业银行和波士顿咨询公司调研发现，过去十年中国市场独特的宏观环境和经济形势造就了中国高净值人群“自主性强、追逐高收益”的共性特征。结构组成方面，财富来源类似，多为创办企业或投资收益所得，占受访者的69%；年龄集中度高、多为上个世纪50～ 60年代出生；投资偏好方面，大多处于财富快速积累期，加之优质投资机会涌现，因此对投资收益普遍拥有较高的要求；财富打理方式上，受到企业家创富精神引领，自主性较强，在投资及资产配置建议上对专业金融机构的依赖性较弱。

“知识型人才”和“富二代”成为新兴高净值人群

报告指出，超高净值人士和新兴高净值人群不断涌现。其中家庭可投资金融资产大于2000万美元的家庭有望从2016年的5万户增加到2021年的11万户；家庭可投资金融资产在500万至2000万美元的家庭有望从2016年的26万户增加到2021年的51万户；家庭可投资金融资产在100万至500万美元的家庭有望从2016年的182万户增加到2021年的337万户。

另外，“知识型人才”和“富二代”成为新兴高净值人群。调研显示，同时企业高管、专业人士等知识型人才占比约在两三成左右，仅次于企业主。45%的受访者表示已经或者在三年内有积极考虑财富传承的问题，“富二代”开始走向家族事业和财富管理的前台。

报告指出，高净值客户财富管理需求日益分化，守富、传富的需求正在上升。财富增值仍为财富管理主要目标，但有近四成客户更看重财富安全和保障，45%高净值客户已经或在积极考虑财富传承，超高净值和退休人士需求明显，年龄越大这方面的需求越多。其风险偏好也发生了一些变化，近五成受访者表示愿意承担一定程度上的本金损失，超过六成受访者对非银机构预期收益率产品并没有刚性兑付需求。

中国私人银行应探索特色化发展道路

“随着需求的逐渐成熟，对专业财富管理机构的需求日益增加，并且有更强烈的资产配置和综合金融服务需求。” 何大勇说，受益于中国个人财富规模的快速增长和财富管理需求的增长，2007年中国第一家私人银行诞生。在巨大发展机遇的驱使下，中国各类机构已经纷纷布局私人银行业务，走过了十年，中资私行机构跨越式发展，12家中资商业银行私行总客户数已超50万，管理客户资产（AUM）近 8万亿。

他表示，中国特殊的宏观环境及高净值客户的共性，使得中资私人银行机构往往选择以零售升级、产品驱动为代表的同质化业务模式，私行的价值主张与零售业务差异不大，局限为零售业务的“升级版”，整体市场呈现“ 重固收、轻权益”的特征。

同时，随着宏观经济增速放缓，财富多，资产荒的矛盾成为新常态，私人银行的发展也站在了转型关键路口。在中国金融体系改革和银行业轻型化转型的背景下，私人银行作为“大投行”、“大资管 ”、“大财富”的业务连结点，战略价值凸显。

报告建议，中国主流商业银行的私人银行应当本着“以客户为中心”的原则，突破零售升级的价值主张，拓展从资管到投顾的全价值链的能力布局，建设准事业部的专业化管理体系。

具体而言，商业银行突破零售升级的价值主张选择是对中国高净值客户需求和偏好变化的响应，是真正“ 以客户为中心”的体现；通过构建平台提升全价值链服务能力，能够最大程度利用各类资源禀赋保持可持续的竞争优势。

报告分析认为，在巨大发展机遇的驱使下，中国各类机构已经纷纷布局私人银行业务，但私人银行的发展也站在了转型关键路口。报告建议中国主流商业银行的私人银行应当本着“以客户为中心”的原则，突破零售升级的价值主张，拓展从资管到投顾的全价值链的能力布局，建设准事业部的专业化管理体系。

编辑刘桂瑶