在互联网金融、各类第三方理财机构的高歌猛进下，个人理财市场竞争越发激烈，商业银行纷纷推出面向各地的专属理财产品，以加强理财业务的针对性营销。

不过，据统计数据显示，各家银行对不同地区的专属理财产品收益率出现较大分化，听好了，个别银行的区域专属理财产品平均收益率差距可达一倍，可是整整一倍啊！你可别以为，造成这种差异仅仅是由于地区经济这单一因素决定的，不信来看。

收益率区域分化明显

据普益标准统计，今年1月1日-3月21日，市场上仅针对单一省份或区域的个人客户发行的人民币封闭式预期收益型产品差异相当明显。从地区上看，内蒙古自治区平均收益率为3.43%，是诸多省市中最低的，平均收益率最高的是天津市，平均收益率为4.5%，差值近120个基点。

目前，全国性银行在各地发行理财产品时，都会实行分别定价、分开发行的策略。其中，建设银行在广东省发行的理财产品收益率为4.26%，而同一产品在宁夏的收益率则为2.34%，区域专属产品平均收益率极差接近200个基点；而交通银行在不同区域发行的同一产品，平均收益率极差达 84个基点。

“除了各家银行的定价策略不一样之外，地区本身的竞争是否激烈也是不能忽视的因素。现在，跨区域经营的城商行中，这个现象比较突出。”某股份制银行理财部门相关人士表示，目前，有不少实力较强的城商银行都开始在全国设立分支行，进行市场的外延扩张。这些银行较之本土区域银行更为优秀，优质资产的获取能力更强，在发行理财产品时，尽管存在给同一款产品贴上地区标签的现象，但实际上并无太大区别，并且不会刻意考虑地区性的价格差异，实行全行统一定价，甚至会因为其开拓市场的需求而提高收益率。

融资成本等多因素促成

“银行理财产品当前所呈现的刚性兑付属性，使得保本产品和非保本产品呈现出相似的风险特征。”普益标准研究员李林夏认为，银行针对区域发行的产品，其平均收益率代表了当地银行资产管理部门，面对个人投资者所发行的理财产品的真实资金成本，并能在一定程度上反映当地的融资成本水平。

在资金端方面，各地个人投资者的投资理念及投资渠道的丰富程度存在差异，个人投资者投资理念越先进、可投资的渠道越多样，风险承受能力越强，对银行理财产品收益率的要求就越高。反之，如果投资者投资理念非常保守，风险承受能力弱，那么通常会在定期存款和保本银行理财产品间作出选择，所要求的收益率便相应较低。

从资产端来看，理财产品的预期收益会随资产端的情况相应浮动。而去年三季度开始的“资产荒”，使大部分银行资金端的供给大大超出资产端的需求，银行理财产品的收益率一路下滑。不过，地区发展的不平衡，各银行投资管理能力的差异，使得有限的高收益资产不均匀地分散于各地区的银行，同时也大大促进了同业理财市场的发展。

总体而言，经济特别发达的地区，金融市场竞争更为激烈，一是投资者要求高收益，二是融资主体拥有多样化的融资渠道，银行面临来自资金端和资产端的双重压力，只得压缩利差，减少利润；而经济尤其不发达的地区，优质资产难寻，投资者的投资兴趣存在极大的培育空间，理财市场亦不活跃，发行量和收益率处于双低局面。

编辑 牧丫