还在买金条？现在动动手指就能投资黄金了！

对于大部分“理财小白”而言，黄金无疑稳坐“硬通货”的头把交椅。虽然珠宝黄金消费需求整体低迷，但黄金的投资性需求却在迅速增长，而这轮“追金”热潮让黄金理财搭上了互联网的快车，蚂蚁金服、京东金融、腾讯等重量级选手，纷纷布局“互联网+黄金”市场，如同当初余额宝带来货币基金的火热一样，这种贵金属投资门槛的走低，于普通投资者而言，也是一次选择的机会。不少业内人士表示，“互联网+黄金”将有望成为互联网金融的下一个风口，但投资者在平台的选择上仍需谨慎。

黄金投资逐步互联网化

“资金门槛低，操作简单灵活，在手机上随时都能买卖黄金。”投资者彭女士告诉记者，与传统的黄金投资方式相比，互联网黄金的优势很明显。实物黄金起购金额动辄上千甚至上万，让不少像她一样的理财小白望而却步。而互联网黄金产品的起购门槛有的低至1元，让“高大上”的黄金投资也开始“亲民”起来。

记者经过调查了解到，就银行而言，目前黄金投资分为实物黄金和交易类黄金。实物黄金比较简单，就是买金条回家屯着等升值，或者逃难的时候带走；交易类则有纸黄金、招财金、黄金定投、黄金延期交易、牛熊证等，纸黄金和黄金定投较为简单，按公布价格交易买卖来赚取差价。而延期交易和牛熊证，属于带杠杆的黄金投资，风险较大，不适宜普通投资者入市。

“相比而言，实物黄金投资需要考虑保存、运送等问题，而互联网黄金产品在投资门槛、买卖操作、手续费以及盈利模式等方面则更具优势。”业内分析师认为，线上黄金理财之所以走热，一是互联网平台希望复制类似余额宝在理财市场上的成功；二是黄金在当下大类资产中的吸引力和号召力。“可以说，线上黄金理财并非黄金投资方式的革新，而是投资人群的拓展”。

据《2016年互联网黄金行业发展趋势报告》发布的数据显示，互联网黄金平台于2014年下半年开始运行，到2015年孕育扩张。粗略测算，截至2015年底，互联网黄金平台累计管理的黄金资产合计为12至16吨左右，市场发展空间广阔。多位业内人士认为，与理财产品从线下走到线上一样，黄金投资从线下走到线上，是一个不可阻挡的未来趋势。

中长线投资抵御风险

记者按照股东背景梳理后发现，目前互联网黄金平台大致可分为四类，即主流风投系的代表企业为软银投资的“黄金钱包”；互联网系的代表企业为阿里存金宝、腾讯微黄金等；传统龙头企业代表的有紫金矿业的紫金金行、山东招金的淘金园；企业跨界系代表的企业有国美黄金、刚泰金多宝。

需要特别提醒的是，不同的线上黄金理财平台其运作模式也不同。如存金宝对接的是黄金ETF基金，主要投资于黄金交易所的黄金现货合约等品种；黄金钱包、国美黄金等则属于用户出借黄金资产，然后平台帮助用户换取租金利息。

“投资收益上，挂钩实物黄金的互联网黄金产品一般都由两部分组成。除了金价本身涨跌的收益，还有附加利息。”某商业银行贵金属业务部分析师告诉记者，黄金是权益类投资品种，投资者要承受金价涨跌造成的收益波动。目前的互联网黄金产品大多是保息不保本的，约定的附加收益到期就会到账，但本金也就是金价的涨跌是无法预计的。“此外，挂钩黄金期货的产品因为带有杠杆，投资风险则更大”。

上述分析师建议，对普通投资者而言，首先要看清楚黄金平台运作的规范性和产品管理的专业性，如用户投资黄金的资金账户是否独立并封闭管理、黄金的投资渠道和投资品种是否正规合法等，这决定了平台是否安全可靠，平台承诺用户的收益是否能真实有效的实现。

与此同时，最好将黄金作为资产配置的组成部分进行中长线投资，这样既能达到黄金投资的长期配置，又可以获取利息；而在投资比例上，黄金的收益并不会特别大，进取型的投资者可将黄金资产的配置比例控制在10%左右。

读特新闻+

现货金、纸黄金、黄金ETF等产品有何异同？ 

1）微黄金是现货金，对应黄金交易所现货实盘合约，在挂钩现货基础上提供报价，买卖同价，手续费单独计算，交易透明，可兑换黄金实物。

2）纸黄金又称账户金，是一种凭证，不挂钩现货，不能兑换黄金实物，价格一般跟踪境外交易市场价格，提供买入价和卖出价，通过价差收取费用。

3）黄金ETF是以现货金价格为基础的衍生品，是在证券交易所发售的开放式基金，收取交易佣金和管理费。

现货金和纸黄金的核心区别，在于其运作过程中是否发生实物金的提取和交割。所谓的纸黄金，是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。现货金不同于其他黄金投资产品，其具有商品属性，作为避险型资产，用户通过购买现货金实现自己的资产保值增值。

编辑 白驹