互联网金融（简称互金）走热博鳌，新生力量激荡经济活力。就像孩童发烧时，大人有时会说：“这是在长个子”，互联网金融的大热以及部分问题产生，都是发展过程中的阵痛，但这方面的创新会给中国经济带来更多活力。互联网金融成为博鳌亚洲论坛2016年年会的全新热点，年会首日发布2016版《互联网金融报告》，并举办分论坛专题揭开互联网金融“痛并成长”的面纱，网贷成本居然高于线下、监管风控成为发展新焦点、P2P发展要敬畏道德压力等最新研究与热辣观点激荡博鳌。

网贷“发烧快跑”影响积极

P2P、余额宝、双十一、HOMES金融投资云平台等多个关键词轮番走红，让大众对互联网金融的关注度之高前所未有。博鳌亚洲论坛2016年年会暨博鳌亚洲论坛学术发布会连续第三年发布《互联网金融报告》，2016版报告聚焦传统金融的互联网化。博鳌亚洲论坛秘书长周文重谈到，未来中国的互联网金融将成为全球舞台上竞争与合作的重要力量，并随着国际国内合作的加强，其在中国金融资源的全球配置中将发挥更大作用。

2015年是互联网金融监管的元年，中国人民银行等10部委联合发布互联网金融监管的纲领性文件。《博鳌观察》、尼尔森、腾讯企鹅智酷在博鳌联合发布首期“中国金融互联网化指数”，显示网络贷款给需求群体带来积极影响，同时网贷成本高于线上，这让不少与会者感到意外。

从融资维度来看，中国金融互联网化指数为108.5，高于标准值（100），表明目前中国的网贷对于融资借贷需求群体的影响积极。同时各指数中的易得指数高达127.2，反映出互联网金融突出的贡献在于让需求群体更便利地获得贷款资源。

分析发现，网贷需要付出的成本仍高于线下贷款，但互联网化使得非银借贷的网络贷款的利率水平明显下降，为需求群体带来利好。一点对于从银行难以借到款的融资借贷者而言至关重要。　

值得注意的是，报告中的可得指数（86.5）在各细项指数中最低，反映出网贷还不是提供贷款资源的主力。

清华大学五道口金融学院教授谢平指出，网络贷款成本高，主要源于大数据征信体系还不完善，因此风险定价比线下的商业银行高。

风控将成今年主旋律

去年以来，传统金融与大数据、云计算、移动互联网等叠加迸发活力，但P2P领域出现违约跑路潮，让互联网金融发展蒙上阴影。首日博鳌论坛的热点也聚焦于如何让互联网金融不失活力，同时有序快跑，为中国经济发展注入新能量。

更智慧的风险控制，更高超的监管创新，是与会者普遍认为今年互联网金融大发展的“药方”。谢平表示，互联网金融监管亟待完善相关法律法规，同时要改进征信的体系、技术、意识等方面。

BR互联网金融研究院数据显示，截至去年底，已经有57家商业银行上线直销银行。2015年第三季度以来，23家上市券商中有18家都显著加强互联网证券业务的开展力度。

与会人士纷纷谈到，为应对来自互联网金融等新兴业态的挑战，中国的银行、基金、保险、信托等传统金融业已开始探索向互联网化转型的发展模式。这对互联网金融乃至中国金融都会带来更多竞争活力，进而为经济发展增添活力。

P2P应敬畏道德

互联网金融高速发展，给行业监管带来更大挑战。在“互联网金融：痛并成长着”分论坛上，人人贷、积木盒子、有利网、爱钱进、拍拍贷等互联网金融企业代表交流分享的主题也离不开监管与风险控制。嘉宾表示，在行业高速快跑的同时，P2P应当常怀对社会道德的敬畏之心。

“P2P的飞速发展让风险管理产生质变，底线之外则需要依靠行业自律。”人人贷总裁张适说，互联网金融产品研发时应充分考虑道德问题，比如开拓校园类贷款应格外慎重，因为大学生多数没有自主还款能力。

2016版《互联网金融报告》指出互联网金融监管“五大症结”：行业准入门槛低、监管标准不够清晰、监管导向仍需有效传递、监管原则与方式有待进一步确认、监管协调机制尚未有效运转。这获得论坛参与者的普遍认同。

大数据技术的深度挖掘和创新，可让风控成为可解决的问题。积木盒子CEO董骏分享说，欧美已有成功案例。风控技术提升是互联网金融下一步的发展重点，依靠技术降低风险提高效率，有望助实现真正的“普惠”金融。

社会各界应提高对互联网金融风险的认识，成为博鳌论坛上从业者们的普遍呼声。针对社会认知误区，多位业界人士强调，不应把互联网化的非法集资纳入到互联网金融风险的范畴，同时多种风险都是传统金融与互联网金融并存，并非互联网金融特有。

编辑 曹亮