银行理财产品“不给力”连P2P收益率都跌破10%了！

可以说，一直以来银行发售的理财产品预期收益率都不甚“给力”，不少市民都把眼光投向了收益较高的P2P，而随着8月下旬《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台，火热的网贷行业也开始逐渐降温，据第三方统计数据显示，今年8月，深圳网贷综合收益率为9.94%，首次跌破10%。在业内人士看来，随着资产端竞争的加剧以及合规等成本的增加，未来网贷行业的收益率或许还将继续下行。 

网贷行业收益持续下降

据网贷之家统计数据显示，8月，深圳市正常运营的平台数为305家，较上月减少4家平台，环比下降1.29%；网贷综合收益率为9.94%，首次跌破10%，环比下降21个基点（1个基点=0.01%）。同期，广东省的网贷综合收益率为10.53%，较上月上升13个基点；全国网贷综合收益率为10.08%，环比下降17个基点。

“降息是整个网贷行业，乃至互联网金融行业必然要历经的趋势。”人人聚财CEO许建文表示，在金融领域，10%的年化收益率其实已经是高收益了，要维持比这更高的收益，不可避免地会带来更高的风险。因为企业必须拥有极高收益率的资产端，才能维持理财端的高利率，但现实情况是，极高收益率的资产端不仅稀缺甚至可遇不可求，之前网贷行业为占领市场，短期内的高收益是无法盈利的，因此注定不会长久。

虽然收益率在不断下行，但网贷的交易量并没有受到影响，网贷人气持续攀升。截至2016年8月底，网贷成交量为296.47亿元，环比上升3.51%；贷款余额为866.82亿元，较上月上升1.82%，增长15.78亿元。

“随着监管细则的落实，后续收益率仍将持续下行。”网贷之家行业研究员陈晓俊表示，降息潮标志着网贷行业野蛮生长的阶段结束，从业者和用户开始明白，高收益和发展速度不是一切，规范化管理和风险控制同样重要。当行业回归理性时，资金端利率的高低，将不再是平台之间的核心差异点，资产端质量将成为区分平台的最重要标准。

 银行理财收益下行速度加快

据普益标准监测数据显示，上周全国 193 家银行共发行了 1260 款银行理财产品（包含封闭式预期收益型、 开放式预期收益型、净值型产品），国有控股银行发行的非保本型理财产品共65款，3个月至6个月的平均预期收益率为3.56%；6个月至12个月的平均预期收益率为3.63%。

城市商业银行发行的非保本型理财产品共413款，3个月至6个月的平均预期收益率为4.13%；6个月至12个月的平均预期收益率为4.18%。

普益标准研究员汤自强表示，考虑到去年银行理财余额高增长主要是在股市大调整后的下半年，今年下半年理财扩张速度估计难以达到去年同期水平，全年理财扩张速度放缓已成定局。

“在金融监管进一步严格化的背景下，收益率下行速度可能还会加快。”汤自强表示，银行理财本质上是资产收益率决定负债收益率，虽然通过存量高息资产分担、加大杠杆和委外操作等方式能延缓理财收益率下行速度，但受制于整体社会融资需求的下降，收益率继续下行的趋势难以逆转。

尽管近年银行理财产品收益持续下降，但低风险的银行理财产品依然是不少市民青睐的对象，但不少市民都认为银行理财产品与定存相差无几，安全系数高，不但保本且几乎没有风险。

某商业银行理财人士表示，其实这种认识是存在误区的，对于不少银行发售的高净值理财产品而言，大多挂钩A股等高风险标的，与股票型基金的运作模式相似，风险相对较高。因此，市民在购买银行理财产品时，一定要多交流，认真核查风险揭示部分。

编辑 多多