10万块存1年还倒贴50块！你的理财该理点花样了

近几年来，国内宏观经济整体表现较为疲软，市场利率不断走低，我国已然步入负利率时代。作为普通投资者的我们，也需要从传统将钱存入银行，转变向更复杂更多元化的投资方式。那么，如何在“负利率时代”合理理财，顺理成章的成为大多数投资者关注的重点。

目标以资产保值为主

当前国内的投资环境已经相较以往已经有了较大改变，传统的投资渠道或者投资方式，如定期存款等，有极大可能造成投资者资产贬值。其原因为在考虑银行存款利率时通常会与通货膨胀率进行比较，当通货膨胀率高于银行存款利率时则表明将钱存入银行后，资金会相对的贬值。

目前，一年期基准利率明显低于CPI，但各银行存款利率会在基准利率基础上有所上浮，致使不同银行的存款利率有所差异。以建设银行一年期存款为例，目前建行官网公布的1年期存款收益率为1.75%，略低于CPI的1.8%。因此，如果你将10万元存入1年期的定期存款中，那么1年到期后，你就会实际亏损50元。

在负利率时代或者低利率时代下，投资者仅通过存款的方式已无法有效的达成资产保值或升值的目的，改变传统的投资方式，选择合适的投资方向在此时便显得尤为重要。在当前经济下行压力较大的时期，过去部分产品出现的低风险高收益的情况几乎不复存在，高收益资产的风险性有了较明显的提高。

如目前整体收益相对较高的信托产品，在不考虑其投资起点的情况下，可以看到，目前信托产品虽然并未完全打破刚兑，但要在整体市场收益率走低的情况下维持以外10%左右的收益极为困难，因此，近年时有无法兑付或者要求兑付延期的情况发生。

另一方面，低利率或者负利率时代，会迫使投资者逐步将资金从高风险资产转移向低风险资产，究其原因，不外乎高风险资产整体收益，较难匹配该类资产所展现的风险。因此在当前的大环境下，理财的主要目标应以资产保值为主。当然，对于高净值客户而言，信托仍然是性价比较高的可投选择，不过需要信托业务的投资方向做更多的关注，同时对相关风控要求进行一定的了解。

房产投资存一定风险

对于普通投资者而言，在当前环境下要做到资产升值的风险较大，但如果是仅考虑资产保值仍然较为容易。目前市场上除存款以外，如银行理财、各类基金产品、信托、股票、期货、互联网产品（例如P2P）等绝大多数产品收益率均明显高于CPI。即使下半年，CPI有向上趋势，但仍较难超过大多数理财产品。

其中，预期收益型银行理财产品及货币基金，均属于低风险产品。即使收益率较低的货币基金型产品，收益率也基本高于2.5%，能够满足风险厌恶型投资者的需求。

负利率在使的银行存款变相贬值后，大量的资金流向市场，除了部分流向低风险理财产品外，更大的部分流向了房地产市场，迅速推动一线城市房价节节攀升。但价格与价值并非相同，虽然目前核心城市的房价仍处于高点，但作为投资标的而言，一旦由于价格与价值严重不符，导致没人接手或者政府出台相关的调控政策，都可能使房价出现雪崩式的回落，造成楼市资金的迅速转移。因此，目前投资一线城市房地产仍然存在一定的风险。

不过，对于投资者而言，并不需要对“负利率时代”的临近太过恐慌。国内目前的“负利率”时代实质应为“实际负利率”时代，与国外收益率为负的情况还是有所差别的。

同时，虽然基准利率低于CPI，但由于存款利率浮动上限取消后，商业银行的整体存款利率有所上浮，因此并非所有银行存款利率均低于CPI，中小银行为了增强客户粘性，仍然维持了较高的存款利率。但普通投资者仍需要维持谨慎的投资风格，在选择投资产品时，应该以低风险为首要考虑目标。而对于风险能力承受较强的投资者，也应该配置较大比例的低风险产品以对冲高收益产品带来的潜在风险。

编辑 波塞冬