就近期境外机构的相关报道金蝶做出正式回应并澄清实际经营情况

3月19日，记者获悉，金蝶集团针对近期境外机构对金蝶公司业务运营和财务业绩发布的相关研究报告做出了正式回应，并公开向股东及投资者澄清了公司的实际经营情况，详情由金蝶集团首席财务官林波于3月18日20时在全球投资者连线的电话会议中做了阐述。

林波首先就业绩方面的问题做了澄清。他说，金蝶进行云业务转型，利润会承受一定的压力，但金蝶对云战略方向充满了信心。他强调，经营性现金流和投资性房地产公允价值变动是没有关系的。从2015年至2018年，公司经营性净现金流分别为5.56亿元6.12亿元；8.24亿元和9.06亿元，经营性净现金流的稳健增长，可以体现出公司经营质量的稳步提升。

对于政府补贴、税务减免等问题，林波称，主要因公司承接了政府科研项目而获得的政府补贴，并不是无偿补贴；对于软件行业的增值税退税，业内及了解软件行业的投资者已有共识：即传统制造业有进项税抵扣，而软件行业主要是研发投入，基本无进项税抵扣，软件行业的特性决定了增值税退税金额较大，林波表示，公司现金储备充足，但投资云生态建设有个资金窗口期，为避免资金闲置，公司适当做了一些低风险收益的短期理财产品。

对于被关注的关联方交易问题，林波通过集团2018年年报披露的信息一一做了回应。林波称，对于公司发展战略，金蝶管理层坚信金蝶的云转型道路，也对此充满信心。过去数年，金蝶的云服务占比与收入稳步提升，云业务生态进一步完善，公司因此获得市场认可和较高的企业云服务市占率（来源于IDC及Gartner等国际第三方调研机构对金蝶的产品及市场占有率的客观评价）。金蝶相信，随着多项云业务持续健康发展，和庞大客群的渗透率，将会支持公司的长期增长。同时，林波说，金蝶会继续致力于不断提升经营质量，以回应客户、伙伴、员工、股东及投资者对经营提出的严格要求。

以下为金蝶集团首席财务官林波电话会议原文：

各位投资朋友大家晚上好，这两天股价的正常波动，我们都可以理解，但是我们也不希望有一些评论导致的激烈波动，这是我们很多分析师或者媒体朋友来致电咨询的，在这里一并表示关注，我们想让大家了解一些情况，以及评论当中提到的问题，包括财务数据、投入和国家政策的一些问题，借此机会和大家做一个说明。在这里先强调一点，我们的业绩是有目共睹的，对我们的战略和未来充满信心，我们针对第一条提到的很关心我们公司有关低地产业务对业务的波动，我们都强调了经营性现金流，经营性现金流和估值波动是没有关系的，估值是因为国家标准会计准则要求的，但是经营性现金流和估值是没有关系的，这些数据都是在年报当中披露的，我们只是通过自己整理一下反馈给大家，2015年经营性现金流大概是5.56个亿。2015年经营性净现金流5.56亿，2016年6.12亿，2017年8.24亿，2018年9.06亿。我相信我们的经营现金流体现了公司经营业绩的成长，现金流非常健康非常强劲。我相信估值有高有低，很多业绩数据投资人都应该可以看到，其实估值模型有很多种，我相信我们不应该用单一的模式去看，可以用其他的方式看，对于估值高低，每个人都可以自己做判断。

很多人会关注我们提到的关联贷款，大家可以看一下2018年9月7号我们有做过公告，以及2018年12月28号都有关于青岛（项目）的公告，青岛项目的土地款，关联方项目公司本身拿地资金比较大，关联贷款基本上是相关业务的。但是我们公司主要业务还是要聚焦ERP领域，我们也不希望地产的这些数据影响到公司，所以我们每年在披露利润的时候会把有关估值变化做一个剥离单项说明，这方面确实需要改进。很多人关心关联贷款的问题。我们在2018年9月7号公告了在青岛拿了一块地，当时的披露价格是在6.3亿，这就是关联方贷款的问题，这里给大家说明一下。

关于软件增值税退税和政府补贴的问题，这个问题分析师注意过很多年，大家也反复推敲过了，大家基本上有共识了。但是这么多年大家不提了，我们现在提一下也挺有意思的。其实全球软件在中国的投资都会享受增值税退税的优惠政策，我们也同意。退税金额占利润比重会比较高，所以有很多对中国的国情不太了解，认为国内软件或者说SaaS服务企业税收优惠方面存在阴暗。我们要说一下增值税的推出，主要是制造业这些密集型的，因为他们有进项税来抵扣，软件行业的工资薪酬无法抵扣。增值税优惠政策，这是对于税收结构的调整，国家已经执行了很多年了，除非有更好的方式来替代，否则我们有充分的理由来相信税收优惠政策会不断延续下去。

刚刚提到了政府补贴的问题，其实这是政府的项目，金蝶这么多年来也承接了政府的一系列国家研发项目，也得到了国家的政府奖励基金和配套政策，比如说我们参加工业互联网国家重点科研项目，这也是遵循港交所的规则进行的，这是关于政府补贴情况，并不是无偿补贴，承担了政府的研发项目。

另外一个方面，有关派息的问题，为什么派息这么少，但是你们理财资金这么高，特别是我们有一个累计多大的理财金额，这个业务是我负责的，我要说明一下，这三年来一方面有很大的挑战，公司转型，公司确实需要资金，但是公司经营质量确实有所提升，考虑到股东回报，我们按照计划考虑投资者利益，多多少少派息一点。但是从外部的角度看，你们有这么多的理财为什么不分红，理财并不是作为公司的经营计划当中的一部分，只是说我们在寻求投资标的都会有一个周期，我们去年已经有不少的投资，都是有关企业SaaS服务的企业，其实我们也在寻求其他的标的，只不过在这个资金窗口期我们为了提高股东回报，我们不应该把钱放在活期存款，因为去年的资金市场比较好，我们为了提升资金效益，我们没有理由来让资源闲置浪费，所以我们采取了稳健积极的资金理财策略，全部都是购买这种结构性的存款或者说短期定期存款，或者说大额的收益凭证，这些基本上都是保本收益不动的，应该说整个理财策略还是保守的。有时候有国债的回购、逆回购，十天的交易，看起来我们在理财上做了很多交易，但是都是很安全的收益，也会给公司带来回报。

所以我们也强调一下，公司转型，特别是今年我们在香港和投资者沟通的时候提到，我们要做行业数字化的转型，例如我们和温氏合资，未来我们会进入更多的行业以及选择更多的机会，在行业的关键时点上，公司最重要的是发展，所以我们要确保公司成长的同时确保项目，谨慎进行投资，这也是我们的综合考虑各方面，我们为什么少量派息，同时有大量的理财，大家可以看到我们在拓展业务上的决心。

我们再看一下，关于公司估值这块，我们不想做特别多的强调，因为在美国股市上有很多SaaS公司的股价大家可以去看一下。作为我们公司股东，很多人也了解了这方面很多，这方面不多阐述了，我们该怎么评论股价，对股价不予置评，我们希望让信息披露更为对称一点。对于外面这些评论，我们认为给我们提出了一些观点和视角，我们会正面看待这些问题，也会进一步改进我们的披露业务，进一步改进我们的工作，能够把相关工作做的更好，谢谢各位各界对我们公司的监督，也谢谢各位投资者对于我们公司的支持。我的内容介绍就到这里。

编辑曹亮