投资必读 | 创投板块炒作行情 有机构说可能已结束

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对于未来一段时间创投板块的投资机会,目前券商、私募等机构的最新策略观点正出现较大分歧。

海通证券认为,考虑到科创板将设立并试点注册制以及近期并购重组监管有所变化,创投类上市企业的估值有望出现较长一段时间的持续提升。山西证券则表示,从近期创投板块持续转弱的二级市场市况来看,本轮创投板块的阶段性强势行情可能已经结束,并开始进入下行通道,期间偶尔小级别的反弹可能也难以扭转该板块下行趋势的建立。高溪资产合伙人陈继豪表示,创投板块前期的强势,整体游资主导特征较浓,更容易出现获利了结的抛售压力。考虑到科创板的落地还需时日,相关细则也没有出台,前期创投板块的炒作可能还只是短线题材性质,投资者尤其需要规避追高风险。鼎锋资产则指出,在A股市场不出现实质性趋势转弱的背景下,预计创投板块还将有一定投资博弈机会。

一、宏观面

1、11月29日,在2018年中国集成电路设计业年会上,中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军表示,今年国内集成电路设计业总销售额预计为2576.96亿元,同比增长32.42%,增速比上年的28.15%提高了4.27个百分点。

2、上海市农业农村委主任张国坤11月29日在上海市政府新闻发布会上表示,上海将加大农村土地流转力度。预计今年底,上海市农村承包地流转率可达80%。同时,上海还将探索在区级层面对承包地流转实行统一管理。

3、在不到一周的时间里,国家发展改革委产业司分别召开两场座谈会,均与智能制造相关。亚洲制造业协会首席执行官罗军表示,“智能制造是制造业的必定趋势,是传统工业转型晋级的方向。未来推进新工业革命的将是机器人、3D打印、大数据、云核算、物联网、智能资料等许多先进技能的交融”。

4、临近年底,多地地方政府为完成供地计划开始加大供应,“优质地块遭争抢,非优质地块流拍”的现象仍将继续上演。不过,地方政府也在尽力减少土地流拍的发生,同时对购房者资质要求变宽松,房企去化压力减小,此外还实行“共用保证金”出让新规,降低了房企的资金压力,重新调动了房企的积极性。

5、贵州近年来大力布局大数据产业,被定位为首个先行先试的国家级大数据综合试验区相关。官方数据显示,截至今年4月初,贵州已有大数据企业8900多家,产值超1100亿元,每年有上万名相关人才流入。

6、昨日早间央行公告称,2018年11月29日不开展逆回购操作。这也是自10月26日以来,央行连续26个工作日未开展逆回购操作。业内人士表示,目前SHIBOR各期限利率走势平稳,国债收益率逐渐下行,因此,无需开展逆回购操作对市场进行额外的刺激。

二、中观面

1、10月以来,优化并购重组一系列政策陆续出台,并购重组市场呈现出回暖迹象。业内人士认为,并购重组政策持续松绑,利于促进市场化并购行为,助力产业整合升级。

2、机构人士认为,在明年整体宏观经济下行压力增大背景下,大众消费品受经济波动影响小,在经济下行阶段具有防御属性。由于三季报后白酒板块估值回调,目前估值调整到历史中枢以下位置。其中高端白酒短期增速换挡已经被市场接受,但中长期仍然受益品牌力强势,挺价能力强。

3、近日A股再现调整行情,作为手握巨量资金的机构主力军,保险资金并没有悲观焦虑情绪,相反都表现出冷静姿态,改打防御战,布局低估值板块。对于上周以来A股的全面回调,京沪多位主流保险机构投资经理分析认为,政策刺激下的过度题材炒作受到监管约束,后市A股磨底依旧,仍须关注内外部风险。

4、18家公司商誉超公司净资产,年末警惕减值风险。随着上市公司并购重组的活跃,“商誉”也随之再度进入投资者的视线中。近期,就有多家A股上市公司公告购买资产,并明确表示将产生新的商誉。

5、11月份以来,随着外资流入A股市场的速度持续加快,北向资金也出现大额增长。截至11月29日,北向资金月内净流入413.21亿元,年内净流入2746.55亿元。其中,11月2日,北向资金以近180亿元的净流入成为当月单日净流入之最。

三、微观面

1、国家刚发布关于民办幼儿园资产证券化限令,竟然还有上市公司逆风而上。据悉,三垒股份以“早期教育”概念用来区分“幼儿园教育”,其主要以学生年龄为标准予以划分。不过,根据收购方案及美吉姆官网介绍,其针对儿童同样也包括了3岁至6岁,而这也是幼儿园教育年龄。

2、2018年是天龙集团(300063)人事颇为动荡的一年,临近年底,天龙集团人事变动再起波澜。多名人员辞职与天龙集团被出具非标意见是否相关暂未可知,辞职人员中多数在文化传媒行业积累深厚,是天龙集团在互联网营销领域布局的关键人物。

3、红日药业半年之内第一大股东多次易主引发市场关注。11月29日,红日药业披露详式权益变动报告书。红日药业称,兴城集团和天津大通投资集团有限公司、姚小青、孙长海分别签订了《股份转让协议》。本次权益变动完成后,兴城集团将成为公司第一大股东。成都市国资委是兴城集团的控股股东及实际控制人。

编辑 李林夕

(作者:读特记者 王平 综合整理)

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