​指数投资迎来历史机遇！基金专家来深和你分享投资经验

“今年是中国指数基金历史上重要的一年，在市场整体下跌的情况下，指数基金的规模不降反增”。11月22日，由腾讯理财通、腾讯金融科技智库主办的首届“全球指数基金论坛”在深圳市腾讯滨海大厦召开。中国证券投资基金业协会、国内外知名基金公司和研究机构的300多位嘉宾齐聚一堂，探讨主动与被动投资的机遇和国内国外指数编制与投资的经验，探索指数基金创新发展的路径。

指数投资迎来历史性机遇

2018年中国指数投资迎来历史性机遇。在公募基金发展20周年之际，指数基金也迎来了第16个年头，继主动权益基金和货币基金的大发展之后，指数基金逐渐焕发魅力，尤其在今年呈现爆发式增长。

截止今年三季度末，指数基金规模共计5382.5亿元，较上个季度增长了490.6亿元，环比增加了10%。而ETF的规模更是单季度暴增351亿元，总规模达到2897亿元。

与会专家指出，想做大权益产品，指数基金成为最好的选择，指数基金可以为投资者提供组合的核心配置。一方面规模可以做大，收益能跟上市场，在费率上的优势长期看有助于帮助投资者实现更好的回报；另一方面指数基金透明，易于判断和理解，当未来预期不差的时候，也容易被投资者接受。结合定投和组合等投资方式，应用到养老和子女教育等场景，可以有助于业务的推广。指数基金的大发展反过来又有助于稳定市场，降低市场波动，进一步推动指数基金的发展。

主动与被动投资相互依存

中国证券基金业协会副会长钟蓉萨表示，主动型产品和被动型产品确实存在明显的竞争关系，但双方并非是完全对立的。主动投资和被动投资是从不同的角度看待市场，在市场中承担不同的角色，是资产管理行业专业化分工的体现，既无明显优劣之分，也无法相互替代。在基金的发展历程中，主动投资已经唱了二十年主角，如果被动投资能在接下来迎头赶上，那也是由于其自身特点适合当前的经济周期和市场环境，绝不意味着主动投资的落幕，

近两年，越来越多的指数基金产品融合了主动投资，说明主动投资的作用仍未被忽视。将来主动投资和被动投资究竟会以怎样的形式相互竞争且相互依存，还需在实践中不断摸索和探讨。

腾讯金融科技副总裁马晓东认为，今年是中国指数基金历史上重要的一年。在市场整体下跌的情况下，指数基金的规模不降反增，尤其是ETF，更是不断创造新的纪录。2018年，无论是新发基金的数量和规模，还是老基金的持续申购，都为指数基金的大发展做出了不小贡献。从行业空间来看，相对于三季度13.16万亿的公募基金总规模，占比只有4%左右的指数基金还具备广阔的发展空间。

指数基金欲与国际接轨

腾讯理财通在非货币基金中，首先引进的是指数型基金，以充分完善指数工具产品为目标，从引入国内宽基指数基金开始，逐步延伸到行业主题指数，指数增强，再到海外指数，上线指数基金近百只，基本覆盖各类指数。

MSCI中国区指数研究负责人魏震指出，自2018年6月1日，MSCI将A股纳入其指数体系，意味着中国资本市场的国际化，大批成熟的国外资本进入国内市场来追逐指数基金，配合国内“大资管”新规的发布，也将推动中国的指数基金与国际接轨。

指数基金在国外尤其是美国市场发展比较成熟，每年仍以惊人的速度增长，在全球各大类细分产品中，属于最快速发展的产品。对此，腾安基金董事长刘明军表示，随着资管新规落地，在产品“净值化”转型、养老金等长期资金入市、智能投顾与组合投资兴起的背景下，现有货币基金独大，债券基金第二的行业格局在未来会被颠覆，被动投资方式会成为新的风口，中国指数基金发展将迎来历史性机遇。

对于高速增长的中国指数基金投资市场而言，投资者期待有更多专业的指数基金产品涌现，这就对指数创新提出了很高的要求。

作为中国最大的指数编制机构，中证指数研发部副总监赵永刚先生认为，美国的投资者用了快100年的时间，才意识到指数投资的价值。比起美国，指数投资在中国发展的很快，10年左右，大的品类基本就布齐了。从发展来看，多元化，智能化是创新的必然趋势，国外目前流行的smartbeta这一策略指数是非常好的参照。

据了解，理财通已上线近300只基金，理财通平台在2015年开始引入非货币公募基金，至今上线产品数量近300只，合作基金公司超过40家，布局的基金类型覆盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、商品基金、境外基金等，完成了基金大类的全覆盖，为以后进行资产配置提供了丰富的金融工具，奠定了坚实基础。理财通发展将近5年，从无到有发展到5000亿资金保有量、1.5亿用户规模，300只基金在线。

编辑 郑蔚珩