投资必读｜银保监严查信贷资金违规流入房市

银保监会8月份开出418张银行类罚单，罚没约13139万元，问责265人。其中，五大行收到罚单46张，股份制银行收到14张罚单。而从受处罚领域来看，房地产类贷款成此次监管重点，多家银行因个人信贷资金违规流入楼市而受到处罚。

央行此前发布数据显示，截至2018年6月末，全国房地产贷款余额35.78万亿元，同比增长20.4%，增速比上季度末高0.1个百分点；上半年增加3.54万亿元，占同期各项贷款增量的39.2%，比上季度末高0.1个百分点。

资料图

一、宏观面

1、中国人民银行12日在公开市场开展了600亿元逆回购操作。此前人民银行已连续15个交易日暂停逆回购，鉴于当日无逆回购到期，本次操作实现流动性净投放600亿元，由此结束公开市场连续10个交易日零投放、零回笼。

2、保险资金正呈现出加快流入实体经济的势头。8月份，保险资管公司注册的投向实体企业或项目的债权计划、股权计划合计数量达到26项，规模667.75亿元，双双创下今年以来新高。此前，7月份的注册数量也较上半年有所提升。

3、美国投资公司协会(ICI)代表国际投资基金协会(IIFA)，汇编全球47个国家(地区)的统计数据显示，截至今年一季度末，全球开放式基金(包含FOF)资产总规模为53.9万亿美元。其中，全球开放式基金(不包括FOF)资产规模增长了1.5%至50.01万亿美元。美国仍是开放式基金的第一大国，中国基金规模已经超过日本，位列全球第八。

4、财政部昨日公布数据显示，8月份，全国财政收支运行情况良好。减税降费政策效应进一步显现，全国财政收入增速有所放缓；重点支出保障有力，全国财政支出总体保持较快增长。数据显示，8月份，全国一般公共预算收入11077亿元，同比增长4%，环比降6384亿元。

5、9月12日，全国股转系统披露的数据显示，新三板信息技术行业挂牌公司2018年上半年业绩超过新三板市场平均水平。六成以上信息技术行业挂牌公司实现盈利，一些头部企业业绩表现亮眼，“小而美”公司也表现出较高成长性。

二、中观面

1、截至9月12日，数据显示，283家A股公司股价跌破净资产，创下2008年以来新高。其中，房地产、公用事业等行业破净公司数量居前，银行业破净公司占比高。不少破净公司借助股份回购、大股东增持、员工持股计划、股权激励等方式积极自救。

2、最新数据显示，刚刚过去的8月份，集合信托成立数量1227只，共有63家公司参与发行。产品数量环比上升13.19%，同比上升39.12%；成立规模1407.39亿元，环比上升20.25%，同比下降24.71%。8月份集合信托产品成立数量、规模环比双升。

3、利率下行叠加“宽信用”政策效应影响，8月信用债买盘增加。最新公布的上海清算所债券托管数据显示，截至8月末，短期融资券、超短期融资券和中期票据托管余额分别上升417亿元、708亿元和1298亿元。商业银行和券商成为增持主力军，前者偏好短期信用债，后者则加仓中长期信用债。

4、尽管近期股指继续弱势震荡下跌，但多数受访的主流保险机构仍维持此前“政策底已至”的相对积极观点，并开始逐步“出手”，近期计划左侧布局金融及周期行业优质个股。

5、A股上市的32只券商股今年净资产收益率(ROE)预计或不足3.89%，创下四年来新低，告别2015年平均20%以上的ROE。上半年ROE同比增加的A股上市券商(亏损除外)只有3家，分别是中信证券、华泰证券和中原证券。股价表现也并不乐观。截至9月12日，除了次新股中信建投和南京证券外，券商股较今年初几乎全线下跌，跌幅最高达60%。

三、微观面

1、利欧股份9月12日晚收到深交所关注函，就利欧股份拟以现金收购苏州梦嘉75%股权，深交所对此表示高度关注。深交所要求披露苏州梦嘉“精耕内容下沉增量用户”业务内容以及标的公司是否具有持续盈利能力等。

2、梦网集团刚刚改弦易辙没多久，又将落入一个新的怀抱——深圳国资。能够找到这样的接盘方，梦网集团的股东大概会幸福到晕眩。话说回来，最近的卖壳迎来一波刚猛的操作，而且金主实力不俗，壳市场暗流涌动。

3、尽管夏建统已辞去董事长职务，但莲花健康(600196)依旧麻烦不断，上市公司面临债务缠身、实控人被限制消费、控股股东人马全面撤出董事会的困境。9月12日，莲花健康公告显示，已于近日收到河南省郑州市中级法院传票、起诉书等相关材料。因授信融资逾期而产生的纠纷，民生银行郑州分行向郑州中院递交了起诉书，该法院现已受理。

编辑 张君