18亿元，全国首单！智慧出行产业园资产支持专项计划发行

14日，记者从市国资委了解到，“国信证券-深业泰富智慧出行产业园资产支持专项计划”以2.11的认购倍数成功簿记，发行总规模18亿元，产品期限18年（3+3+3+3+3+3），项目优先级17.90亿元，信用评级AAA，利率3.88%。

本次CMBS项目整体呈现明显的“深圳国资”特征——

● 标的物业：主要为深业车城智慧出行产业园，是市属国企深业集团下属深业泰富物流集团股份有限公司持有的优质不动产。

● 项目增信方：深业集团有限公司

● 原始权益人：深业资本（深圳）有限公司

市属国企国信证券作为项目操盘手承担计划管理人和主承销商职责。本次项目是在中共中央提出建设粤港澳大湾区和支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区后，率先成功发行的全国首单单SPV结构商贸物流产业CMBS。

一、项目亮点

去通道

本次项目采用无信托单SPV结构，直接由专项计划受让借款债权，将标的物业直接抵押给国信证券（代表专项计划），节约了信托通道费和信托产品增值税，进而降低企业综合融资费用，并有效提升资产证券化申报发行效率。

低成本

本次CMBS项目最终优先级票面利率仅为3.88%。据统计，该项目创大湾区物流仓储类CMBS最低利率，且比同AAA评级CMBS平均票面利率低141BP。

二、项目意义

创新拓展证券化融资模式

本次深业泰富CMBS以未来现金流变现创新融资方式，充分挖掘企业市场价值，大力优化企业金融资源配置，支持深业泰富智慧出行产业园区可持续开发运营，助力深圳及大湾区产业转型升级，为深圳市属国企探索资产证券化金融工具、拓展融资渠道作出了有益创新尝试，具备较高的创新示范效应。

助力提升存量资产运营效率

本次单SPV结构CMBS项目体现了深业集团和国信证券出色的资本运作能力和金融创新能力，为将来深圳市属国企谋求各类资产证券化产品奠定良好的基础，将助力深圳国资持续提升国有资产运营效率。

（原标题《18亿元，全国首单！智慧出行产业园资产支持专项计划发行》）

编辑 吴徐美 审读 韩绍俊 审核 李怡天 范锦桦