资管新规正式落地已有一个多月，记者近日采访银行理财市场发现，新规的效果逐渐显现。据悉，目前3个月以内期限银行理财产品和保本理财的占比逐渐减少。另外，银行理财的收益率连续三个月下跌，但业内人士预计随着年中到来，理财收益会小幅回升。

短期理财产品明显减少

据融360监测数据显示，5月份发行的理财产品中, 3个月以内（含3个月）理财产品占比为24.44%，环比下降4.87个百分点，在资管新规的影响下，3个月以内的短期银行理财产品发行量占比明显下降；3-6个月、 6-12个月（含12个月）理财产品分别较4月份环比上升3.28和1.96个百分点；大于1年的理财产品占比较4月环比下降0.36个百分点。

融360分析师认为，鉴于监管要求，未来3个月以内期限的短期银行理财产品发行量将逐步减少，但银行也会考虑投资者的投资习惯，因此3至12个月的中长期理财产品数量将占比上升。

监测数据同时显示，2018年5月银行理财平均期限为186天，同比增长了31天，相比去年同期期限拉长了一个月。从近一年的期限走势来看，银行理财期限有明显拉长的趋势。在资管新规的限制下，预计未来的银行理财平均期限仍不会低于半年。

“银行现在流动性宽松的只是短端资金，长端资金还是存在一定缺口。”小小金融CEO刘小峰表示，在资管新规限制下，银行理财将严禁资金池，禁止期限错配，预计未来银行理财产品平均期限将有拉长的趋势。

年中理财收益有望回升

“最近到了好几家银行查看理财，收益都只在4%左右，比春节后低了好多。”在某国有银行梅林分行的采访中，习惯进行银行理财的王大妈向记者表示，她挺后悔春节期间没有购买较长期限的理财，从而锁定较高的收益，

融360监测数据也显示，现在并不是大规模购买理财产品的好时候。据悉，2018年5月银行理财产品平均预期收益率为4.82%，环比下降0.03个百分点，至此已经是连续三个月下降。

分银行类型来看，5月股份制商业银行和城商行的平均预期收益率排名第一，均为4.965；其次为国有银行、农商行和外资银行，平均预期收益率分别为4.72%、4.69%、4.58%。

“银行理财收益率最近接连下跌，主要是因为4月底央行降准向市场释放大量流动性，以及银行最近惜贷而导致新增贷款增速持续下降，加之央行综合利用各种货币工具对流动性进行调节，使得银行这段时间不差钱，导致银行理财收益下滑。”小小金融CEO刘小峰分析，不过这种趋势或将暂时终止，因6月时值年中，银行面临考核及资金面压力，银行理财收益率或将小幅回升，且发行数量继续增加的可能性也较大。

他进一步建议，有理财需求的市民可在收益上升期间购买较长时间的产品，从而锁定收益，以防理财收益在今年下半年继续下滑。

结构性存款产品或迎来监管

在采访中，记者也发现一个趋势，就是在资管新规的约束效果逐渐显现后，银行保本理财发行量占比逐月下降，但银行纷纷通过发行结构性存款来代替保本理财，并在宣传时主打“保本”字样，来吸引投资者。

融360监测数据显示，5月份共有8家银行发行311款结构性存款产品，相比4月增加了194款，环比增加166%。其中，267款保本，44款非保本；预期收益率较4月下降了4个百分点。

“近半年来结构性存款逐渐火爆，成为银行进行揽储的有力手段，但也显现出一些弊端。”融360分析师表示，比如一些银行利用“假结构性存款”进行高息揽储，“假结构性存款”是指一些银行设置了不可能实现的行权条件，使结构性存款最终能按照最高收益率兑付。

“5月末，已有一些中小银行发行的类理财的结构性存款被地方监管叫停。未来在结构性存款继续火爆的形势下，监管很有可能对结构性存款的规模和备案等方面有所限制。”有银行业内人士说。

编辑 刘桂瑶