2020四季报出炉，鹏华王牌战将王宗合提交靓丽“成绩单”

伴随着2020年四季报新鲜出炉，基金投资的年度全景数据已悉数浮现，其中在多个维度表现出彩的基金经理及旗下基金赢得了市场瞩目。以2020年度“现象级”基金经理、鹏华权益王牌战将王宗合为例，根据季报披露数据统计显示，王宗合旗下管理基金2020年四季度合计盈利达71.49亿元，2020全年累计创造利润99.34亿元，为投资者带来丰厚利润。截至2020年末，王宗合管理的10只基金合计规模达524.33亿元，稳居行业第一梯队，已然成为公募基金行业普惠金融的典范性基金经理。

回顾2020年四季度的投资运作，王宗合在四季度报告中指出，当季市场维持震荡格局，结构分化比较大，坚持一直以来的价值投资理念，坚持自下而上精选个股的投资方式，对投资组合进行调整，取得了较好的阶段性成果。未来，价值投资方法面临着新的市场环境，无论是从企业的发展、产业的发展，还是从静态估值，整个市场、行业、产业都会发生比较大的变化。在面临新的环境下，未来仍然会坚持价值投资的方式，自下而上精选个股，争取给投资者创造好的收益。同时，也会关注市场近两年以来估值不断提升带来的潜在风险，仍将以深度的产业研究、个股研究为基点来应对市场未来可能出现的各种变化。目前来看，深度的个股研究，对于规避市场上的一些风险，是较为有效的。

在2020年权益类基金大爆发的背景下，王宗合旗下基金实现了盈利与管理规模的齐头并进，源于自身厚积薄发与团队集体攻关下有效应对市场的投资管理。历史季报披露数据显示，近年来王宗合执掌基金的持仓集中度较高，重仓股占股票仓位的比例大于60%，同时管理基金保持着较低换手率，达到低于行业平均水平。长期来看，王宗合擅长于优选个股并长期持有，旗下基金持有的重仓股稳定性高，持股周期长，但并非一成不变。从过往持仓变动情况可见，尽管白酒板块为基金组合长期贡献了极高的收益，但当前食品饮料持仓占比有所降低，可选消费、医疗保健、非银金融等板块配置比例提升，收益机会来源逐渐多元化。

从业绩表现来看，善于前瞻性优势布局、积极挖掘结构性机会的鹏华金牛老将王宗合，其卓越投资实力在短中长期不断得以验证。据银河证券数据统计显示，2020全年，王宗合旗下鹏华消费优选(206007)等管理时间较长的6只主动权益基金净值增长率均超70%，大幅跑赢同期沪深300涨跌幅27.21%，其中鹏华中国50(160605)、鹏华养老产业(000854)、鹏华精选回报(160645)三只基金净值增长率超过了80%，鹏华产业精选(005812)同期净值增长率更是超过了90%，为投资者创造了丰厚历史回报。值得一提的是，鹏华精选回报以89.64%的净值增长率在19只同类基金中名列前三，鹏华产业精选以94.07%的净值增长率在488只同类基金中名列前6%。

近年来，在A股跌宕起伏的市场环境中，基于对优质细分赛道的长期耕耘和价值的深度挖掘，王宗合以出类拔萃的业绩表现穿越不同周期，为持有人带来了中长期颇为可观的历史投资回报。据银河证券数据统计显示，截至2020年12月31日，过去两年，王宗合旗下4只基金净值增长率均超200%，鹏华中国50以224.65%的净值增长率在174只同类基金中名列前三，鹏华养老产业以229.32%的净值增长率在176只同类基金中排名前五，鹏华产业精选以256.07%的净值增长率在449只同类基金中排名第七。

进一步将时间拉长来看，过去三年，鹏华中国50以125.00%的净值增长率同类排名9/145，并获评银河证券三年期五星基金；过去五年，王宗合管理长达十年之久的鹏华消费优选，以165.37%的净值增长率排名18/330，并获评银河证券五年期五星基金。尤为值得一提的是，王宗合的代表产品鹏华养老产业，过去三年以136.99%的净值增长率在147只同类基金中排名第8，过去五年以171.16%的净值增长率在97只同类基金中排名第四，并获银河证券三年期与五年期双五星基金评级。数据同时显示，成立于2004年的鹏华中国50历史累计净值增长率高达1355.93%，成为市场上为数不多的“十倍基”。

随着长期优异业绩表现得到市场验证，荣誉等身的王宗合执掌基金也赢得了众多投资者的信赖，2020年新发的数只产品首募即成爆款，树立了公募领域引人瞩目的“现象级”行业标杆。继上半年3只新发产品相继告捷之后，在下半年王宗合新发基金中，7月首发的鹏华匠心精选再现一日售罄的火爆局面，刷新了公募基金发行认购历史纪录并启动比例配售，最终募集规模达296.91亿元；9月末火爆全网的鹏华创新未来基金在同期发行的5家实力派基金公司中较早完成了120亿元的募集，并获得了逾280万户投资者的踊跃认购。至此，王宗合旗下基金累计持有人户数已近500万户，成为投资者与长期价值投资的连接点。

在长达14年的投研生涯中，王宗合逐渐形成了“精选个股，专注价值，长期投资，穿越牛熊”的稳健投资风格，擅长于从社会、产业等长周期角度去看、去研究，挖掘能够创造价值的行业、公司。王宗合坦言，自己在投资中“不跟风、不追高、不看短、不看排名”，不过分关注指数点位，忽略短期的股价波动，追求长期成长价值，深入挖掘个股。王宗合相信，能够创造价值的企业家都是有时代背景和周期背景的，要把他们中未来能够产生价值的部分挖掘出来，在比如消费、医疗等所有板块创造价值的细分赛道进行资源整合，把市场上最好的资源引入进来，去做最深入的研究，力争做最数一数二的投资。

编辑 秦天