10月私募调研超5000次，百亿私募动向曝光

10月A股私募调研活动呈现“量价齐升”态势，无论是参与主体规模、覆盖范围还是调研频次，均较9月实现大幅增长，反映出私募机构对市场结构性机会的积极挖掘。

私募排排网数据显示，10月共有1072家私募机构参与A股公司调研，覆盖29个申万一级行业中的549只个股，合计调研次数达5242次，较9月的2789次环比增幅87.95%。其中，49家百亿私募参与调研，覆盖27个申万一级行业的281只个股，合计调研次数554次，环比9月的318次增幅74.21%。

个股层面，10月共有180只个股获私募机构高度关注，被调研次数均不少于10次。具体分布为：101只个股被调研10-19次，62只被调研20-39次，17只个股获高频调研（次数不下40次）。

具体来看，电力设备行业个股金盘科技备受青睐，吸引88家私募机构扎堆调研达88次，其中包括淡水泉、聚鸣投资、复胜资产在内的5家百亿私募。值得注意的是，电力设备行业多只个股跻身调研热度前列，在调研次数前十的个股中占据三席，除金盘科技外，容百科技（54次）、帝科股份（51次）亦榜上有名。

行业层面，10月私募机构调研覆盖度与集中度双高。14个申万一级行业调研次数超100次，其中3个行业突破700次大关。

电子行业继续蝉联调研热度榜首，74只个股合计获815次调研，至此已实现今年以来连续多个月成为私募调研最受关注行业。

医药生物行业以772次调研排名第二，被调研个股数量达75只，为各行业最多，较电子行业多1只。

电力设备行业紧随其后，调研次数达738次，57只个股受关注，成为少有的调研破700次的行业。

值得一提的是，10月调研次数排名前十的私募机构中，百亿私募仅高毅资产一家，调研达44次，重点布局电子和医药生物行业；此外，和谐汇一资产、淡水泉、盘京投资、敦和资管、重阳投资、明汯投资、睿郡资产和慎知资产等百亿私募，10月调研次数均不少于20次，整体保持积极调研态势。

展望后市，淡水泉投资认为，当前A股与港股估值虽有所回升，但并未出现系统性泡沫，资本市场会受到阶段性扰动，不过难以系统性转冷。后续板块效应可能减弱，但个股效应在增强。重点聚焦在那些具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复仍能保持盈利可见性的领域。主要围绕两条主线展开：一、新兴成长领域，包括：AI科技创新和能源基建；半导体自主可控；消费新趋势。二、周期领域。关注“反内卷”政策带来的结构性机会，行业增长逻辑正从无序扩张转向质量提升，从价格竞争转向价值创造。在行业政策引导与市场出清的双重作用下，具备竞争优势的龙头企业有望受益。