男子内幕交易不赚反亏近千万元，金钱自由双失！深圳法院这样提醒

深圳一男子非法获取某上市公司的内幕信息后，借款进行股票交易，一度成为该股十大流通股股东之一，后因情况有变，结果不但没有盈利反而亏损近1千万元。近日，深圳市中级人民法院公布该则案例，法院判决该男子犯内幕交易罪，判处有期徒刑四年，并处罚金六十万元。

案情简介

2016年下半年，某上市公司控股股东因公司主营业务持续萎缩，意欲转让股权，与他人达成初步转让协议。上述事项属于《中华人民共和国证券法》规定的“公司股权结构的重大变化”内幕信息。

在内幕信息敏感期内，长期热衷投资的赵某与内幕信息知情人员积极联络接触，非法获悉上述涉案内幕信息。随后赵某向他人借款，集中买入某公司股票400余万股，累计成交金额超1亿元，一度成为十大流通股股东之一。后某公司控股股东未实际完成股权转让，赵某因内幕交易亏损近1千万元。2020年10月，证监部门对赵某作出行政处罚。2022年12月，赵某经公安机关通知后，主动投案并认罪认罚。

赵某的辩护人称，赵某并非证券机构的从业人员或者上市公司董、监、高等专业人士，对金融法律专业知识了解不够，对内幕交易的法律后果认知不足，才一时糊涂犯错。赵某非但没有获利，反而亏损近1千万元，犯罪情节相对较轻，社会危害性相对较小，具有较好的认错知错态度，请求适用缓刑。

法院审理

被告人赵某利用非法获悉的对证券交易价格有重大影响的内幕信息进行证券交易，其行为已构成内幕交易罪。赵某犯罪后，主动投案自首，依法可以减轻处罚。赵某具结认罪认罚，依法可以从宽处理。赵某向他人借款后集中买入涉案股票400余万股，累计成交金额上亿元，一度成为十大流通股股东之一，属情节特别严重，对辩护人所提适用缓刑的意见不予采纳。被告人赵某虽然未从内幕交易中获利，但根据其犯罪情节，应当在判处自由刑的同时并处罚金刑。

综上，法院判决被告人赵某犯内幕交易罪，判处有期徒刑四年，并处罚金六十万元。该判决已生效。

法官说法

证券市场对信息极为敏感，内幕信息更是直接影响到证券交易价格，通常是上市公司发展的风向标。内幕交易行为是资本市场的毒瘤，严重违反了证券市场“公平、公开、公正”的原则，影响证券价格客观性和其他投资者判断，损害广大投资者的合法权益，严重扰乱证券市场的运行秩序。人民法院通过依法从严打击内幕交易等证券违法犯罪活动，加大违法成本，强化震慑效应，切实维护安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，保障资本市场的高质量发展。

法官提醒，证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。无论是上市公司董、监、高等内幕信息知情人，还是利用窃取、骗取、套取、利诱、私下交易等手段非法获取内幕信息的人员，利用内幕信息进行内幕交易谋取非法利益，均可能构成内幕交易罪。在量刑方面，该罪分为两档：情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。可见，该罪既有自由刑又有财产刑，请勿触犯法律底线，否则，金钱和自由将会双双失去。

编辑 秦天 审读 张雪松 二审 李璐 三审 窦延文