抱团“茅族”联手跌破3500点 两市资金净流出759亿元

今日A股冲高深幅回落的走势，着实把早盘做多的资金，牢牢的锁定在3500点一线。即便碳中和、核电及油气、电力等板块出现了较好的赚钱效应，但仍然没有阻挡抱团“茅族”主力出货的决心，泸州老窖、比亚迪、盛和资源等众多前期已经深幅回调的人气白马股，今日再度出现单边大幅杀跌走势，带动沪指跌破3500点整数关口，多头信心受到明显压制。截至收盘，三大股指均遭重挫，沪指收跌2.3%，深成指大跌3.81%，创业板指则更是大跌近5%。

从盘面上看，两市收盘绿盘个股超过3000 只，跌停个股也从上午收盘不到10只股，迅速扩大至37只，是亏钱效应十足的一天。不过，从超过70只涨停个股的数量来看，市场对题材炒作的情绪依然保持着较高的热度，涨停个股多为超跌低价居多，资金高低切换较为明显。题材板块上，碳中和概念相关的电力、核电核建、氢能源等逆市走强，军工航天、酿酒、医药、农业、科技股等领跌两市。前期的抱团“茅族”今日再度迎来重挫走势，奥普特、爱美克、西部超导、泰格医药、亿纬锂能的跌幅均超过10%，人气股比亚迪、中航沈飞、泸州老窖、山西汾酒、隆基股份等也纷纷跌停。

从资金面上看，两市合计成交9793亿元，较上一交易日增量1028亿元，同比放大11.73%，两市实际资金净流出高达759亿元，大资金在操作上依然是逢高减仓。另外，北向资金今日资金净流出额为63.82亿元，其中沪股通资金流出36.56亿元，深股通资金流出27.26亿元。

今日沪指收盘逼近有着“牛熊分界线”之称的半年线附近，伴随着大批白马股不断杀跌，市场似乎依旧没有结束寻底之旅。

安信证券分析认为，市场短期有望企稳。从短期来看，美债收益率上行速度有所趋缓，并且近期美股对利率波动的反应已有趋于钝化的迹象。另一方面，A股内部前期估值极端分化的情况已出现大幅收敛，接近过去十年均值水平。同时，微观流动性整体稳定。预计短期市场有望企稳，但产生显著反弹行情的条件目前尚在孕育中，预计更强的反弹动力需要等一季报预期升温等条件配合，短期市场大概率以交易性机会为主。

从中期来看，美债收益率仍处于上行通道、美国经济复苏有望推动美元重新走强，而国内权益类新基金发行在核心资产大幅调整后可能趋缓，A股微观流动性也面临压力。与此同时，国内经济也面临着信用扩张周期见顶回落的挑战，等国内经济“填坑”基本完成，输入性通胀对中国有关行业的成本端及毛利率构成压力等问题可能会引起市场更多关注。因此未来一个阶段，判断A股依然处于重心下移阶段，处于长牛中的调整期，整体操作策略应该战略上以防御为主，战术上把握反弹，而且要利用反弹调整仓位和结构。

在投资策略上，华泰证券认为投资者应布局中证500中的政府工作报告热词方向。今年政府工作报告文本重点聚焦“先进制造”、“碳达峰”、“数字中国”三大产业关键词，从历史规律看，两会结束至 4 月政治局会议召开期间，历年两会“特质性”热点板块或有表现机会，建议布局中证 500 中与上述三大热词相关的二线龙头，此外，亦可战术布局国有大行地产公用事业等绝对低估值龙头。

编辑 张克 审读 刘春生 审核 王雯 李怡天