股市特别报道｜“酱茅”海天味业H股IPO受热捧，基石投资者认购近47亿港元

作为A股调味品行业龙头企业，海天味业近日启动港股全球发售相关工作，本次发售时间为6月11日至16日，发售价格35港元/股至36.3港元/股，最高募资总额约95.6亿港元，成为年内港股市场最大规模IPO之一。6月19日，海天味业H股将在港交所主板上市。

海天味业赴港上市吸引了众多投资者踊跃参与，其中基石投资者认购金额近47亿港元，认购份额约占总发售股份的50%。这一数据不仅创下年内基石投资者认购规模的新高，也充分展现出国际资本对中国消费行业龙头企业的高度认可与信心。

据香港经济日报援引未具名人士报道，海天味业IPO吸引了逾39万人认购，散户部分预计超额认购达930倍。

根据发行方案，海天味业此次将发行2.63亿股H股。其中，香港公开发售约1579万股，约占全球发售总数的6%；国际发售约2.47亿股，约占全球发售总数的94%，并授予承销商15%的超额配股权。

在发售量调整权及超额配股权均悉数行使的情况下，公司此次全球发售H股的最大发行股数约为3.21亿股。

海天味业公告称，以发售价中位数35.65港元/股计算，预计募资净额约92.71亿港元。

自首次披露港股IPO计划以来，海天味业H股发行计划受到资本市场关注。最新公告显示，海天味业此次全球公开发售成功引入高瓴集团、新加坡政府投资公司、加拿大皇家银行、源峰基金、瑞银集团、博裕资本、红杉中国、佛山发展等8家基石投资者。按发售价中位数每股35.65港元计算，8名基石投资者拟合计认购海天味业约1.29亿股H股，占发售股份总数的近50%，认购金额近47亿港元。

业内人士表示，此次IPO将成为港股2023年以来继宁德时代、美的集团港股IPO后，基石投资者认购规模第三大的IPO。

公开资料显示，海天味业成立于2000年，前身是1955年佛山25家古酱园合并重组而成的“海天酱油厂”。根据弗若斯特沙利文报告，按销量计算，截至2024年，海天味业已连续28年蝉联国内最大调味品企业。按2024年的收入计算，海天味业在国内调味品市场中排行首位，在全球调味品市场中排名第五；酱油、蚝油产品销量连续多年位居国内调味品市场第一。

2014年，海天味业在A股上市。上市以来，海天味业展现出强劲的增长势头和盈利能力，从2014年上市至2024年，公司营收从98亿元一路攀升至269亿元。2021年1月，海天味业股价曾一度高达219.58元/股，市值超过7000亿元，被业界称为“酱茅”。

招股书显示，2022年至2024年，海天味业实现营收256.1亿元、245.59亿元、269.01亿元，净利润62亿元、56.42亿元、63.55亿元。尽管2023年受“食品添加剂双标”事件影响，业绩出现下滑，短期承压，但在2024年，海天味业经过优化产品结构等系列举措，业绩重回增长轨道。

2024年报显示，海天味业实现营收269.01亿元，同比增长9.63%；归母净利润达63.44亿元，同比增长12.75%。2025年第一季度，公司实现营业收入83.15亿元，同比增长8.08%；实现归母净利润22.02亿元，同比增长14.77%。

根据规划，海天味业本次募集资金将主要用于支持主营业务发展，重点用于产能扩张、技术研发、市场拓展及品牌建设等方面。其中，融资净额的30%将用于产能扩张、引入新技术及供应链数字化升级；融资净额的20%将用于建立全球品牌形象、拓展销售渠道以及提升海外供应链能力，以提升公司全球影响力。