A股开盘｜三大股指集体高开，有色金属、军工板块领涨

12月1日，A股三大股指集体高开。其中，沪指涨0.14%报3894.21点，深成指涨0.42%报13038.16点，创指涨0.26%报3060.56点。

从盘面上看，有色金属、军工板块领涨，两岸融合、锂矿、深海科技、黄金题材活跃；电商概念股走弱。

Wind统计显示，两市及北交所共2634只股票上涨，1901只股票下跌，平盘有913只股票。

资金方面，央行开展1076亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4%。Wind数据显示，当日3387亿元逆回购到期，当日实现净回笼2311亿元。

两融方面，两市融资余额增加14.45亿元，合计24489.73亿元。

汇率方面，人民币兑美元中间价报7.0759，调升30个基点。

图源：财联社

市场焦点股国晟科技（15天10板）高开2.33%，商业航天概念股航天发展（11天7板）高开9.55%、雷科防务（5天4板）竞价涨停，股权转让的梦天家居（8天6板）高开0.94%，并购重组的金富科技（5板）竞价涨停，大消费板块茂业商业（4板）高开9.92%、海欣食品（3板）高开0.97%，流感防治概念股海王生物（3板）平开，海南本地股海南瑞泽（4天3板）高开4.10%，机器人概念股睿能科技（2板）高开7.91%、襄阳轴承（4天2板）高开0.34%。

机构观点

华泰证券：布局“春躁”中的高胜率方向

华泰证券认为，上周，随着12月美联储降息预期回升，A股缩量反弹。从ETF期权隐含波动率以及资金面变化看，短期市场情绪有所修复。结构上，超跌修复是景气结构边际变化有限下的共识。展望看，12月有望迎来基本面预期及宏观流动性改善、政策及产业主题催化以及筹码压力消化的先后落地，春季躁动或提前启动。建议布局“春躁”中的高胜率方向，成长与周期均衡配置高性价比的细分方向。前者关注航空装备以及AI链相关的储能和电网及电源设备。后者关注化工以及能源金属。此外，大金融及部分高性价比的消费，如白酒以及to C消费建材等，仍是中期中国资产重估的底仓选择。

中金公司：当前时点AI板块拥挤风险相对较低，长期依旧存在机会

中金公司指出，当前时点AI板块拥挤风险相对较低，长期依旧存在机会，但短期价值风格或存在相对优势。AI板块拥挤度自9月末高点有所回落，当前AI板块拥挤度处于相对低位，AI投资价值仍在，长期存在发展空间。但当前的风格轮动模型短期推荐价值风格，此外机构投资者在年末风险偏好降低，或倾向于短期采用防守型策略。

中信证券：AI光互联大有可为 头部厂商优势显著

中信证券指出，AI大模型与应用的快速发展离不开算力基础设施的持续投入，高性能、高带宽、低延迟的网络是算力集群性能升级的关键保障。中信证券认为光互联技术在Scale up网络渗透率提升+Scale out网络价值量升级的双重因素推动下，将迎来巨大的发展机遇。目前由于AI网络对于厂商研发能力、产能+物料等交付能力，以及新技术布局要求的不断提升，头部厂商的优势正在不断凸显。中信证券看好国内光通信龙头公司的发展潜力。

（综合来源：澎湃新闻、金融界、财联社）

编辑 刘悦凌 审读 张蕾 二审 李怡天 三审 刘思敏