ETF总规模逼近5.8万亿元 主题ETF迎来“高光”，规模几乎翻倍

今年以来，ETF持续扩容增量，规模逼近5.8万亿元，年内增幅超五成。宽基依然占据较大比例，贡献出7只规模破千亿的产品。主题ETF扩容迅速，变动幅度接近100%，多只科技主题ETF规模居前。

同花顺数据显示，截至10月29日（下同），整体ETF市场共有1345只产品，合计份额为2.94万亿份，较去年末增长17.72%；总规模为5.78万亿元，环比增长54.99%。其中，股票型ETF数量为1051只，合计规模为3.79万亿元，约占ETF总规模的66%，环比增长近31%。

具体来看，股票型ETF细分品种方面，目前宽基ETF（即股票规模指数ETF）数量接近370只，合计规模接近2.53万亿元，约占股票型ETF规模的67%，环比增长15.13%。而去年同期宽基ETF规模环比增幅达149%，显然，今年以来宽基ETF规模增速有所放缓。不过，单只产品规模方面，全市场28只百亿级ETF均为宽基，其中7只规模破千亿。华泰柏瑞沪深300ETF的规模为4355亿元，易方达沪深300ETF发起式规模为3131亿元，华夏沪深300ETF与嘉实沪深300ETF规模超过2000亿元，华夏上证50ETF、南方中证500ETF与易方达创业板ETF规模超千亿；华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF、南方中证1000ETF规模超过700亿元。

主题ETF今年快速扩张，可谓是高光之年。据同花顺数据，股票主题ETF数量从去年末的381只增长至目前的445只，规模为7945.89亿元，环比增长91.37%，在各类ETF中增速居前。单只产品方面，百亿级主题ETF有21只，其中嘉实上证科创板芯片ETF规模达430亿元，华夏国证半导体芯片ETF、华宝中证医疗ETF、易方达中证人工智能主题ETF等6只主题ETF规模超过200亿元。总体来看，规模居前的主题ETF中，有不少为科技、创新药主题。

从今年以来的资金流向看，主题ETF显著“吸金”：股票ETF资金净流出金额为304.72亿元，其中宽基ETF资金净流出3213.53亿元，而主题ETF获得了1721.32亿元的资金净流入。华夏中证机器人ETF、鹏华化工ETF、易方达国证机器人产业ETF净流入资金超过百亿，广发国证新能源车电池ETF、汇添富中证电池主题ETF、天弘机器人ETF等10只主题ETF“吸金”超过50亿元。

中信建投金融工程及基金研究团队姚紫薇表示，本周多只行业主题ETF资金净流入明显。证券类ETF和机器人类ETF近来流入均较高；风格上，自由现金流ETF连续多日净流入。“和日收益相关性较低的ETF异常净流入通常可以作为机构配置ETF的代理变量。”经计算，他认为ETF的异常流入在2025年发生了形态上的变化，从2023和2024 年以宽基类ETF为主要配置，转为了以行业ETF为主要配置的形态；其中，以TMT、金融地产等行业为主要配置，同时在宽基中减持大盘及科创板类ETF。

东吴证券分析师孙婷认为，市场近期开启反攻，建议继续聚焦泛科技板块。“本轮牛市的性质为慢牛，我们看好后市的表现，但反攻的幅度和速度可能需要降低一定的预期。”指数快速反弹后，可能会再次进入到慢牛的节奏。后市可能会处于震荡偏上涨的行情，结构性行情仍会持续，建议投资者进行均衡偏成长型的ETF配置。