“耐心资本”护航，又一险资系私募落户深圳

近日，中国太平旗下子公司太平资产获国家金融监督管理总局批复，同意其投资设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司，标志着保险系私募证券基金管理公司数量已扩容至6家，资本市场正迎来保险长期资金的持续流入。

“险资系私募”是响应保险资金长期投资改革试点的具体举措，是指保险公司出资设立私募证券投资基金，主要投向二级市场股票并长期持有，目前已有三批试点，试点金额合计达2220亿元（含已批复和拟批复试点规模），参与机构扩展至多家头部险企及中小险企。

太平资产表示，设立私募证券投资基金公司旨在响应保险资金长期投资改革试点。下一步将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略，充分发挥保险资金长期资本、耐心资本作用，进一步加大中长期资金对资本市场的投资力度，坚定服务国家战略、服务实体经济，更好发挥保险资金“稳定器”和“压舱石”作用。

这也是在深落地的第二家保险系私募证券基金管理公司。今年5月，平安资管获国家金融监督管理总局批复，同意在前海设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司。该公司注册资本为3亿元，目前已完成工商注册程序。

据了解，恒毅持盈将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模300亿元。基金将聚焦“长期投资、价值投资”的理念，重点布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司，积极发挥保险资金耐心资本的优势，助力中国资本市场高质量发展。

一直以来，深圳对长期资金的支持力度显著。2022年出台的《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》明确，对新设立的私募证券基金管理企业给予最高500万元奖励；今年出台的《深圳市促进风投创投高质量发展行动方案》提出，支持保险公司在深设立千亿级基金，主要投向集成电路、生物医药、人工智能等领域和电子信息、生命健康、高端装备、先进材料、新能源汽车等重点产业。这与险资追求长期稳定回报的特性高度契合。

而符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，主要目的是探索保险资金运用新模式，引导保险资金成为“耐心资本”。对保险机构而言，参与长期投资改革试点，有利于保险资金增加符合投资策略的长期投资资产，优化新会计准则下保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率，推动险资加大入市力度。

从参与试点的各机构和金额情况来看，保险公司对参与试点持积极态度。有保险业内人士表示，目前开展试点的险资机构业务均在稳步推进，后续参与试点的资金规模和机构范围有望进一步扩容，更多保险资金将陆续进入资本市场。

编辑 白珊珊 审读 吴剑林 二审 桂桐 三审 郑丽虹