大额存单降低门槛吸引市民投资 业内人士预计短期难以出现热销

作为推进利率市场化的“利器”，银行大额存单自去年6月份出现以来市场较为冷清，其30万的门槛、较低的利率并不受市民“待见”。近日，央行将个人投资认购大额存单的起点金额调整为“不低于20万元”，门槛降低，能否吸引更多投资市民？记者近日采访我市银行，有业内人士表示短期难以出现热销局面。

市场销售一直冷淡

“大额存单去年刚推出时，咨询的客户的确比较多，但真正购买的人还是少，很多人认为利率低了。”近日，梅林一家国有银行网点理财经理李小姐回忆大额存单上市后的情景。

她表示，客户投资方式多种多样，不少利率高的更加吸引人。比如，今年第二期凭证式国债中，3年期票面年利率3.9%，这样的利率更让大额存单遭受冷落。

而在备受关注的利率方面，各家银行大额存单利率普遍较基准利率上浮40%到50%，仍不及国债、银行理财产品预期收益率，甚至可能只与一些中小型银行普通存款利率水平持平。加上个人购买起点为30万元，大额存单市场一直冷清。

“与银行理财、国债、货币基金等稳健类理财产品相比，目前银行推出的大额存单没有利率优势。”融360理财分析师刘银平表示，目前大额存单利率趋同化严重，且上浮幅度太小。大部分银行都较基准利率上浮40%，即使少部分小银行上浮幅度达到50%，一年期利率也只有 2.1-2.25%，尤其在降息通道之中，大额存单的利率也多次随之下调，对投资者的吸引力明显不足。

市民投资有“转向”

端午节期间，正逢新一期国债上市。记者来到福田区景田某国有银行支行，发现随着国债利率的逐步下行，大额存单的投资也渐渐成为市民的新选择。

在银行显示屏上，记者看到“6月10日国债，三年期利率3.8%，五年期利率4.22%。大额存单三年期利率3.85%。”的字样，引起不少投资市民的关注。

“如果是100万元以上的大额存单，银行会比较优惠，利率可以给到3.9%。”该银行的理财经理在向客户作承诺。记者发现，一些没有购买到国债的市民，开始出现投资大额存单的“转向”，有的人甚至出手就是近百万。

“内部已经知道大额存单起存金额下降的消息。”一位理财经理在记者咨询时表示，但目前银行销售的仍是以30万元起步，“我们问了总行，20万起存的大额存单产品将在下一期推出，可能是7月份。”

记者调查发现，大额存单降低门槛后，已经出现与国债、理财产品销售并驾齐驱的趋势。

“目前看，以1年期为例，银行理财产品平均年利率在4.05%左右，大额存单年利率仅为2.1%，也就是说，认购20万元大额存单，比理财产品少3900元收益。”有理财经理帮记者算账，但当前利率进入下行通道，期限更长的大额存单能够将收益稳定在3.85%左右，仍是不错的选择。

大额存单门槛或再降

“大额存单降低门槛，是一件好事，但短期看难以出现销售火爆的局面。” 银率网分析师这样对记者说。

首先是，投资起点高。大额存单调整后的投资起点是20万元，即使与银行理财产品5万元的投资起点相比，也高出很多。

第二，收益低。目前银行推出的大额存单以1年期（含）内为主，一年期利率多在2.1-2.25%，同等期限内，银行宝宝类产品（货币基金）的年化收益率在2.5%左右，银行理财产品的平均预期收益率在3.9%左右。

第三，流动性不足。目前大额存单只能提前支取，并不能进行交易，本质上是利率略高的银行定期存款，提前支取会有收益损失。

“不过，大额存单在安全性方面具有一定优势，同其他稳健类投资产品相比，其优势在于被纳入存款保险制度。”分析师表示，因此大额存单的目标投资者就是那些风险厌恶型的个人投资者。

银率网分析师认为，未来大额存单在投资起点上可能会进一步调整，缩小和银行理财产品投资起点的差距，为银行理财去保本型产品铺路，最终引导保本型理财产品资金向可交易大额存单转化。“这个过程中，银行在大额存单利率定价上的差异可能会更加明显，利率市场化程度会更高，大额存单逐渐成为银行保本保息理财主通道或可期待。”

编辑 刘彦