A股开盘｜三大股指低开，军工电子及CPO概念股走高

北京时间8月6日，A股三大股指集体低开。上证指数开盘跌1.79点，跌幅为0.05%，报3615.81点；深证成指开盘下跌15.13点，跌幅为0.14%，报11091.83点；创业板指开盘下跌7.43点，跌幅为0.32%，报2335.95点；沪深300开盘下跌3.02点，跌幅为0.07%，报4100.43点。军工电子、高速连接器、CPO等板块指数跌幅居前；托育服务板块走高。

盘面上，上纬新材开跌16.73%，公司公告称如未来股票价格进一步上涨，公司可能再次向上交所申请连续停牌核查；超级水电概念股山河智能（12天8板）低开0.99%、文科股份（8天5板）高开1.03%，婴童概念股倍加洁（4板）竞价涨停，机器人板块中马传动（5天4板）高开7.93%、东杰智能（创业板3板）低开5.93%，军工股长城军工（4天3板）高开0.98%，算力产业链的淳中科技（4天3板）高开1.29%、良信股份（4天2板）低开0.30%，创新药概念股诚意药业（2板）高开4.53%，消费电子板块福日电子（2板）高开0.93%。

Wind统计显示，两市及北交所共1957家上涨，2381家下跌，平盘有1079家。

机构观点

中信建投：家电行业维持高景气度 看好龙头企业配置机会

中信建投表示，国补资金下达，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中，夏季高温带动空调需求高增长，黑电产品结构升级推动均价提升，并且面板价格下行，扫地机行业竞争迎来边际改善，利润率有望迎来拐点，电商投流税规则变更有利于龙头品牌，两轮车受益国补刺激销量高增，摩托车加速出海。各板块龙头均受益于行业高景气度，份额和利润率表现较好，预期二季度和三季度业绩稳健，看好龙头企业的后续业绩。

银河证券：下半年大模型技术有望进一步推动AI+教育应用等迭代发展

银河证券表示，国内AI+教育、人力资源产品商业化持续推进，下半年大模型技术有望进一步推动相关AI应用迭代发展。Q2以来AI+教育、人力资源应用商业化落地持续加速：（1）豆神教育AI CLASS产品（超练阅读+超级作文）正式上线至7月30日GMV突破1740万；（2）粉笔AI+考公产品，AI刷题系统班4月上线，两月销售额已超1400万元，付费学员数突破4万，全年销售有望破亿；（3）AI+人力资源，科锐国际禾蛙平台发布AI 2.0推出的9大招聘全流程工具，同时其Match System已在在获客、人才寻访和内部协同等多个场景中得到应用，下半年该系统预计将接入禾蛙平台。公司利用大模型在语义理解和信息匹配上的优势，得以智能替代重复工作并缩短招聘周期、大幅优化人岗匹配的精度和效率。考虑OpenAI、Deepseek将分别于年内发布最新大模型技术，叠加AI应用产品通过用户数据积累持续迭代产品功能，预计AI+教育、人力资源有望从主题投资过度至商业化兑现。

华西证券：股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎

华西证券指出，股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎。与去年“924”行情不同，本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。截至最新，A股融资余额上行至2万亿附近，融资余额占流通市值比例为2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。总体上，当前股市微观流动性较为充裕，资产配置荒格局下，“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。行业配置上，建议关注：（1）新技术、新成长方向：如AI算力、机器人、固态电池等；（2）红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。

（来源：澎湃新闻、每日经济新闻、金融界）

编辑 高原 审读 张蕾 二审 张玉洁 三审 江晓蚕