首批民营创投科技创新债券发行，国信证券全面赋能打造可复制样本

近日，深圳市东方富海投资管理股份有限公司（简称“东方富海”）在中国银行间债券市场发行“2025年度第一期定向科技创新债券——25东方富海PPN001（科创债）”。本期债券为首期发行，发行规模4亿元，发行期限5+3+2年，经过两日簿记发行，共吸引10余家投资机构参与认购，认购达到6.325倍，票面利率1.85%。

随着中国人民银行、中国证监会联合推出债券市场“科技板”，东方富海作为民营创投机构代表，本次首批申报、首单挂网亮相、首单簿记发行，相较以往民营创投机构发行的债券，在债券要素上实现了较大突破口。国信证券作为本期债券牵头主承销商，在项目推进过程中通过全方位赋能助力东方富海突破民营企业债券发行历史记录。

促成首单获得央行风险分担工具直接支持的科技创新债券

民营企业普遍存在融资难、融资贵的问题，民营创投机构更甚，民营创投机构发债面临市场认可度较低的困境主要源于其行业特性，此类发行人普遍具有运营资产轻、收益周期长且波动性大等特点，与债券市场注重资产体量、盈利稳定、抵押担保的传统风控逻辑存在矛盾。

近年来，我国一直强调科技创新在经济发展中的核心地位，政策层面确提出了要“做好金融五篇大文章”，并将“科技金融”列为战略重点，要求金融体系适配国家创新驱动的发展战略。东方富海本期债券的发行规模较大、期限较长、成本较低、募集资金用途灵活，成功发行试水债市“科技板”离不开国信证券全方位赋能。

记者从国信证券了解到，在项目申报阶段，国信证券快速响应人民银行和证监会等主管部委号召，第一时间建立了多部门协同的工作专班，为东方富海量身定制债券融资方案，勤勉高效地完成申报。同时，积极向交易商协会、中债增进沟通项目情况和进展，率先探索落实了央地协作、风险共担的创新增信机制，为民营创投机构发行科技创新债券提供了可复制的样本。

在项目发行阶段，国信证券全面询价，协同深圳市委金融办、深圳人行开展立体式营销，与各类型投资机构紧密沟通，精准引导耐心资本、优质资本集聚。正是全面、立体、充分的与投资人沟通推荐，加上市场对深圳特有科技基因的认可，在首批民营创投机构科技创新债券的发行过程中，取得了认购机构最多、认购倍数最高、票面利率最低的明显优势，最终实现了社会资金投早、投小、投长期、投硬科技。

为科技创新注入“源头活水”

东方富海成功发行，并获得市场积极认购，反映了投资机构对深圳创投企业发行科技创新债券的高度认可。

据介绍，东方富海是广东省及深圳市的知名创投机构，自成立以来，持续专注于对中小型创业企业的投资，积累了大量成功案例，通过在资本市场近20年的耕耘，树立了良好品牌价值。

科技创新债券融资工具助力民营机构拓宽融资渠道、优化资本结构、降低融资成本，政策增信破解民营机构信用短板，以长期限设计匹配科技创新周期，以杠杆效应放大资本效能，最终构建“政府引导+市场主导”的科技金融生态。这不仅缓解了民营创投机构的募资压力，更通过精准的资本配置为科技创新注入“源头活水”。

深圳民营创投机构试水债市“科技板”是科技金融改革的“破冰之举”。在配套政策支持方面，当前已形成了顶层设计框架，特别是科技型企业和民营创投机构顺利发行低成本、长期限债券提供了有力保障，可有效缓解科技型中小企业"融资难"、“融资贵”、“融资短”的难题，将有利于更多耐心资金投资于国家重大科技任务和科技型中小企业，吸引超万亿社会资本布局硬科技赛道，将有利于我国加快培育新质生产力，最终实现科教兴国战略。

国信证券相关负责人表示，作为粤港澳大湾区的重要金融力量，国信证券始终坚持以金融服务实体经济为己任，深入践行“以科技创新引领新质生产力发展”的理念，持续完善科技金融服务体系，推动金融资源精准滴灌科技创新一线。未来，将以本次创新实践为起点，持续加大对科技型企业、创投机构的金融支持力度，为打造高水平科技自立自强体系、推动经济高质量发展贡献“国信智慧”与“国信力量”。

编辑 欧阳晨煜 审读 吴剑林 二审 党毅浩 三审 赵明