360公司拟作价504亿回归A股

从申报IPO到选择借壳上市，360公司最终确定了回归A股的方案。昨日，360公司召开了重大资产重组媒体说明会，360公司董事长周鸿祎、江南嘉捷董事长金志峰以及两家公司高管出席。如果重组顺利完成，A股市场将迎来第一家互联网巨头上市公司。

至于何为放弃IPO而选择借壳上市，周鸿祎昨日并没有正面予以回应。“公司是根据资本市场的发展和众多股东的意愿，综合各方面的考虑做出的战略性选择。” 周鸿祎说。

资产收购将分“两步走”

2016年7月，360公司正式从纽交所退市，此后其回归A股的进展一直备受投资者关注。今年年初时，周鸿祎还在尝试通过IPO的方式登陆A股。今年3月，天津证监局曾披露一份上市辅导公告，公告显示，360公司当时与华泰联合证券签订了IPO上市辅导协议。

今年11月2日，停牌近5个月的江南嘉捷一连发布26份公告，360最终还是选择了以借壳方式登录A股，公司拟作价约504亿元将资产注入上市公司，发行价为7.89元/股。交易完成后，周鸿祎将成为上市公司实际控制人。

在昨日召开的资产重组会上，本次借壳双方对资产重组细节做了解释。

江南嘉捷董秘邹克雷介绍，资产重组方案将分为两步，第一步，江南嘉捷将截至3月31日拥有的，除全资子公司嘉捷机电100%之外的全部资产负债、业务人员、合同、资质及其他业务划转嘉捷机电，出售资产最终作价18.7亿元；第二步，江南嘉捷将嘉捷机电9.71%股权转让给360公司全体股东，与后者拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换，向360公司全体股东发行股份近63.67亿股。

上市将拓宽融资途径

江南嘉捷日前公布的三季报显示，公司今年前三季度营收15.84亿元，同比下降11.52%，净利润4500万元，同比下降65.59%。

借壳完成后，上市公司业绩将明显改观。江南嘉捷董事长总经理金志峰指出，公司目前的业务以电梯整机及零部件的生产制造和销售为主，但近些年业绩下滑严重。360借壳回到国内资本市场，有利于提升公司的盈利能力和核心竞争力，更好地为网络安全和国家安全服务。

周鸿祎表示，在本次交易完成后，未来预计仍将需要采取多种方式进行融资，公司将通过银行贷款等措施筹集现有业务快速发展急需的流动资金，同时不排除今后将通过发行新股、债券等方式来筹措资金，以确保可持续发展。“360未来可能会考虑通过以内部孵化、资金投入、技术入股、合作开发、战略联盟等多种形式实现扩张，提升规模效应和整体竞争力。”他表示。

对于360借壳回归，监管层已表达了支持态度。证监会新闻发言人高莉表示，证监会对A股公司并购境内外上市中资企业的有关问题一直在分析研究，将重点支持符合国家产业战略发展方向，掌握核心技术、具有一定规模的优质境外上市中资企业参与境内A股公司并购重组，并对其中的重组上市交易进一步严格要求。

业绩承诺已完成近50%

为顺利完成借壳，周鸿祎承诺最近3年公司扣非归母净利润合计不低于89亿元，即2017、2018和2019年度，扣非归母净利润分别不低于22亿元、29亿元和38亿元。这一业绩承诺已明显超前于360目前的业绩表现，公司2016年的净利润仅为7.4亿元。

对此，上交所已对360重组上市方案发出问询函，要求对标的资产商业模式、财务状况及业绩承诺、权属及历史沿革等进行补充说明，并披露今年净利润大幅增长的原因。

周鸿袆表示，今年上半年360收入53亿元，净利润10亿元，接近全年的一半，业绩大增主要来自广告业务的收入增长，今年内有信心完成业绩承诺；公司目前已经是中国第一的互联网安全服务和产品提供商，为进一步发展提供了有力的保障。

作为国内互联网安全领域龙头企业，360的上市前景获得了券商机构的积极预期。东北证券分析师闻学臣认为，目前A股计算机板块标的以硬件制造、软件服务外包、系统集成的企业为主，新兴的互联网模式及产品型公司较少。若其成功进入A股市场，将给A股计算机行业引入新标的，注入新活力。

编辑 刘彦