利空突降大科技分歧回落 资金抱团通胀盘面现冰火

今日A股三大指数受外围消息影响表现明显分化，呈现沪强深弱格局。上周受资金追捧的大科技概念高开低走，资金出逃坚决，不少人气个股尾盘封死跌停。相反，通胀概念的黄金、白酒、食品饮料、农业、基建等概念表现强势，贵州茅台继续领涨指数并创出历史新高，市场整体上呈现冰火分化行情。

截至收盘，上证指数收报2875.42点，涨0.24%；深证成指收报10921.2点，跌0.4%；创业板指数收报2114.86点，跌0.441%。两市合计成交7318亿元，交上一交易日明显放量，两市主力资金净流出达322亿元，北向资金方面，沪股通资金流入30.78亿元，深股通净流入15.43亿元。两市非一字涨停个股62只，跌停近20只，市场情绪分化十分明显。

今日各指数全天保持弱市震荡格局，行业表现上看，种业、黄金、人造肉、农业、猪肉、稀土小金属等抗通胀板块强势领涨，消费电子、RCS、数字货币、华为、云计算等概念调整幅度较大，资金流出十分明显。其中半导体及元件资金净流出逾100亿元，电子制造净流出62亿元，计算机应用流出逾50亿元。

盘面上看，周末消息面上的美国升级对华为芯片的管制措施，让上周备受资金青睐的大科技板块暂时停止了向上进攻的步伐。机构并没有配合早盘的市场情绪继续高举高打，而是选择分化调整。蓝色科技、歌尔股份、三安光电、立讯精密等科技大盘股持续杀跌，一度使得盘面出现恐慌，御家汇、未名医药两大短线人气股早盘先后跌停，卓胜微、风华高科等不少华为概念股收盘跌停。

不过，在两会维稳预期下，资金防御性的选择了大消费概念，人气龙头安记食品换手后封死五连板，带动妙可蓝多、恰恰食品、恒顺醋业等拉出长阳，贵州茅台的新高中阳也带动白酒股出现上涨。赤峰黄金，大连重工、五矿稀土等代表的黄金、军工、稀土概念表现不俗。

对于后市大盘走向及投资策略，中信建投认为，伴随疫情后复工潮启动，二、三季度经济有望逐级恢复常态，预计三季度末市场有望重回1月高点3150附近。主板整体处于3月24日开启的上涨周期中，并在短期进入到2浪调整阶段，参考中国内需恢复速度，预计调整时间及空间或较低于预期，建议维持中等仓位，并耐心等待两会给出更明确信号方向。

中金公司综合考虑A股市场前期反弹力度要小于外围市场；中国复工复产在进一步深化，且大幅领先海外；国内政策正在发力，经济活动数据明显修复；两会将于本周召开，政策稳增长、稳预期在逐步提升。市场估值依然偏低，投资者仓位不高，后续对A股走势不必过于悲观。操作上继续坚持“纯内需”与“进口替代”方向。

编辑 程思玮