随着金融科技的飞速发展，“智能投顾”在国内金融业风生水起。然而智能投顾到底能做些什么，却是千人千面，莫衷一是。近日，深圳市互联网金融协会邀请业界专家为我市互联网金融企业一探其神秘面纱。

“过去我们是通过客户经理做人工投顾，智能投顾和人工投顾在几方面是有差异的。”招商银行负责“摩羯智投”的智能投顾专家廉赵峰介绍，首先智能投顾可以提供个性化的自由配置，因为过去通过人工提供资产配置服务和财富管理服务，相对是比较粗糙的，银行理财经常看到稳健型、保守型、激进型的组合，很难看到有什么差异，而智能投顾的服务不一样。

其次是智能投顾通过大量资产配置的方式给客户产生长期的收益，而不是短期的波段收益。从人工角度来讲，无论是券商的投顾还是商业银行的客户经理给客户提供服务，不管是什么原因，也主要是波段收益。

第三是人工投资在金融产品上面很难“穿透”大类资产。客户做大类资产配置，需要的是各个基础资产的配置。比如说公募基金有一个是混合型基金，这样的基金可能50%是股票，30%是债券，作为一个组合基金，人工去研究就很难穿透和看出这是什么类型的产品，智能投顾则可以穿透和看出这是哪一类资产，看出它的相关性。

“智能投顾还有一个很大的作用，可以帮助客户克服人性的弱点。”廉赵峰介绍，很多时候智能投顾背后的基准逻辑是量化的模型，基于这种模型做组合和配置建议。作为量化投资来说，智能投顾可以规避人的情绪，但是人工投顾是很难的，比如说最近股票市场跌了不少，很多客户经理、投资顾问情绪上是会受影响的，客户来问现在应该配什么产品，人工投顾本身会受到情绪影响，不敢告诉客户应该配置什么产品，所以市场上客户很难获得比较长期的收益，产品经理可能会赚到钱，但是客户赚不到钱。

最后一个是智能投顾的成本相对比较低，因为它是机器的成本，比人工的成本低。

“理解智能投顾可以分成三个部分，第一是‘智能’，第二是‘投’，第三是‘顾’。” 廉赵峰认为金融业做智能投顾，最重要的是“顾”，也就是指顾问服务。

“智能”是指人工智能的技术，运用了机器学习的算法，这是科技的部分；“投”是投资的组合或者投资的过程；“顾”是顾问的服务。应该说，智能投顾并不是单一的产品，应该是服务的过程或者服务的流程，这是最核心的。

“如果把它简单看作一个产品，它就和市场上一只金融产品或者FOF基金没有什么区别了，我们就去卖基金的产品就好了，但是智能投顾本质上是需要给客户提供全流程的售前、售中、售后的顾问流程，这是智能投顾服务最核心的一点。”廉赵峰表示，对于“顾”来说，目前国内外金融业的服务还远远没有到位，距离想要的方向和最后的目标差距还比较大，只不过发展到现在的这个状态，大家对智能投顾的理解，好像我做了一个一揽子组合和投资过程是为客户提供了服务，但实际上远远没有到我们认为的顾问式服务。

见习编辑 黄子芸