“信用”，始于“君子之言，信而有征，故怨远于其身”。

3月31日，波士顿咨询公司（BCG）发布中国个人征信行业报告（2015），认为中国个人征信行业雏形初现，有望成为一片新蓝海. 报告将针对中国新创生态聚合类征信机构，从数据、模型、产品、应用等纬度首次对该类型征信机构作了全透视。

报告作者之一、BCG全球合伙人兼董事总经理、中国金融业智库负责人何大勇指出，包括芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信和华道征信等这类新创生态聚合类征信机构，在数据上，除了对外接入传统征信数据外，都大量运用了自身场景下沉的多元鲜活数据，包括支付、互联网电商、社交、电信服务、公共服务等；在征信评价所使用的技术上，都不同程度的运用大数据等创新技术对经典征信模型进行了补充和完善。在产品应用场景上，都从一开始就比较注重非金融场景的开发，探索传统信贷与创新生活场景应用兼顾的发展。

中国征信行的发展最早可以追溯到1932年第一家征信机构——“中国征信所”。20世纪80年代后期，中国第一家信用评级公司——上海远东资信评级有限公司成立。到2002年，银行信贷登记咨询系统建成地、省、总行三级数据库，实行全国联网查询。

到2015年，中国才迎来市场化发展阶段，央行的人征信数据覆盖8.6亿人，其中有信贷记录约3.5亿，个人征信覆盖率较美国有明显差距。

2015年可谓是“中国个人征信市场化元年”，以下是几个代表性事件：

2013年3月，国务院颁布《征信管理条例》。

2015年1月，发改委联合央行发布《社会信用体系建设规划纲要（2014-2020）任务分工》。

2015年6月，芝麻信用分应用于租房、租车等生活场景。

2015年8月，国务院颁布《促进大数据发展行动纲要》。

2015年12月，人民银行发布《征信机构监管指引》

《报告》指出，中国个人征信行业将成为新蓝海。

分析原因如下：个人消费的旺盛引发贷款需求的增长，征信的核心市场潜力巨大；互联网金融的爆发成长将倒逼个人征信快步跟上时代发展；共享经济在数字化时代的爆发式增长拓展了征信行业的外沿；互联与数据技术的进步为征信行业的创新与高速发展提供了机遇；监管逐步推出的顶层设计和改革措施创造了良好的商业环境。

从首批八家准个人征信机构披露的信息来看，各家核心竞争力各有所长。

经典类征信机构：以鹏元、中诚信、中智诚等为代表，三家老牌征信机构，虽拥有良好的行业口碑，但其完全独立的第三方定位缺乏直接、广泛的数据源，覆盖人群有一定局限性，数据、应用场景建设和系统能力等面临一定发展约束。

新创生态聚合类征信机构：芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信等。除了对接入传统征信数据外，都大量运用了自身场景下沉的多元鲜活数据，包括支付、互联网电商、社交、电信服务、公共服务等，一开始就注重非金融场景的开发为普惠金融发展做出了积极贡献。

《报告》分享了3个案例：

1、芝麻信用

报告提到，芝麻信用通过运用云计算、机器学习等技术客观呈现个人的信用状况，并已在信用卡、消费金融、酒店、租房、租车等多个金融与生活类场景为用户、商户提供信用服务，使其享受到信用的便利。作为蚂蚁金服旗下独立的第三方信用评估及管理机构，芝麻信用通过建立独立IT系统，数据单独存储，组织架构上禁止交叉任职，业务经营上独立决策等，保证征信机构独立开展业务。

2、中智诚征信

中智诚征信是一家经开展征信业务的独立第三方征信机构，征信数据“来源于第三方，使用于第三方”的独立第三方原则，严格、合规从合作机构采集征信相关数据，经过整合、分析、加工、处理后，形成征信产品为合作机构提供服务。

3、考拉征信

拥有国内首个专注于大数据征信模型研究的专业实验室，联合某银行推出国内首款以商户信用分为基础的个人主题信用卡——信盈联名信用卡，也是国内首家开创职业雇佣征信服务平台的征信机构。

展望未来，中国个人征信行业将渐次经历四大变化：

1、 个人征信行业的顶层设计将加速完善

2、 个人征信行业的基础资源供给优化将会破冰

3、 新技术的应用将成为行业常态

4、 对于征信的内涵与外延将在不断的场景尝试中形成共识。

《报告》预测，中国的个人征信行业仍将出现少数巨擘，他们将通过相对应用广泛的“通用型”征信产品主导市场。这样的现象是行业“数据累积型+智力、专业、资金密集型”的特征使然。但同时，“小而美”的细分领域冠军也将繁荣生长，他们或依靠独特的数据资源和专业的分析技术退守产业链上游，或依靠深入的特定行业专长提供更具针对性的场景决策支持等增值服务在细分市场中精耕细作。

中国个人征信市场最终形成公私兼营、多层多元的格局。

编辑 刘波