深圳地铁接盘华润持股　“万科之争” 迎转机？

1月12日晚间，万科（000002.SZ，02202.HK）在深圳香港两地交易所发布公告，公司股东华润股份及其全资子公司中润国内贸易有限公司于1月12日与深圳市地铁集团签署了《关于万科企业股份有限公司之股份转让协议》，华润股份和中润贸易拟以协议转让的方式将其合计持有的公司1689599817股A股股份转让给地铁集团。转让完成后，华润股份和中润贸易将不再持有公司股份。

华润转让股份的价格为371.7亿元

公告显示，此次华润转让股份的价格为371.7亿元，对应每股交易价格为22元/股。

在万科的持股方中，目前，华润全资子公司中润国内贸易公司以实益拥有人身份直接持有万科A 684.057万股，占比0.06%。华润与中润贸易为一致行动人，合计持有万科A比例为15.31%。这也意味着，转让完成后，华润股份和中润贸易将不再持有公司股份。

万科A停牌前价格为20.40元/股，万科H停牌前报价18.60港元/股。

目前，万科前三大股东“宝能系”、华润、中国恒大（03333.HK），分别持股25.40%、15.31%、14.07%，此外许家印的好友还持有折合占总股份2.5%的港股股权。

深圳地铁：支持万科管理团队实施运营和管理

1月12日晚间万科发布公告称，公司股东华润将作价371.71亿元将其所持有的全部万科股票（约占公司总股本的15.31%）转让给深圳地铁。深圳地铁随后发文称，将支持万科管理团队按照既定战略目标，实施运营和管理。

以下为深圳地铁网站原文：

深圳地铁受让华润持有万科股份

2017年1月12日，深圳市地铁集团有限公司与华润（集团）有限公司所属华润股份有限公司、中润国内贸易有限公司签订三方股份转让协议。深圳地铁集团以现金交易方式受让华润集团所持有的万科A股股份1,689,599,817股。深圳地铁将通过此次股份受让成为万科重要股东。

深圳地铁集团认为,作为国内房地产行业龙头企业,万科拥有优秀的管理团队,丰富的开发经验和扎实的发展基础,入股万科将有利于双方在发挥各自优势的同时,形成更有效的战略协同。深圳地铁集团将支持万科管理团队按照既定战略目标，实施运营和管理。

深圳地铁集团一直秉承“建地铁就是建城市”的发展理念，在保障完成地铁建设任务和高标准运营服务的同时，致力于构建“轨道+物业”的可持续发展模式。通过此次交易深圳地铁集团牵手万科，可有效发挥地铁集团轨道交通建设运营商、万科城市配套服务商的优势，实现经营业务的互补，促进双方强强联合，共同推进实施“轨道+物业”发展战略，提升城市配套服务能力，助推城市经济发展。

 “万科之争”迎来转机？

“深圳地铁成为重要股东将对公司发展起到积极作用。”万科相关负责人表示，“今后，万科将和深圳地铁一道，努力实践‘轨道＋物业’发展模式，在巩固和发展既有业务的同时，加快向‘城市配套服务商’转型。”

去年万科曾拟以发行股份的方式，以４５６．１３亿元的总代价，购买深圳地铁集团持有的前海国际１００％股权。若这一交易完成，深圳地铁将成为万科第一大股东。虽然万科管理层支持该方案，但宝能系和华润明确反对，该交易案最后于去年底宣布终止。此次深圳地铁重新“杀回”万科，也将成为持股比例仅次于宝能系的第二大股东。

在深圳地铁完成上述股权转让交易并且明确表示支持万科管理团队后，不少业界人士分析，万科管理层在公司股东层面的话语权将得到提升。

公开数据显示，目前宝能系持有万科股权２５．４％，深圳地铁在受让华润股份后持有１５．３１％，中国恒大集团持有１４．０７％，安邦持股６．１８％，万科管理层通过金鹏计划持有４．１４％。

近期，恒大方面明确表示增持万科为财务投资，恒大集团总裁夏海钧表示公司无意成为万科的控股股东；安邦方面，万科曾于２０１５年年末公开声明欢迎安邦成为其重要股东，安邦也回应希望万科管理团队、经营风格保持稳定。

“在最理想的情况下，万科管理层有望获得来自安邦、深铁等方面的支持，届时可能获得超过２５．６％的股权支持，这也将超过宝能系。”一位证券分析师表示。

“在深圳地铁进入后，万科事件或将迎来比较好的结局，万科姓‘国’的可能性增大。”英大证券首席经济学家李大霄说，“期待深圳地铁入股万科后，能与万科相得益彰，为公司带来更好发展。”

走向仍有待观察　投资者应警惕不确定性风险

与此同时，也有不少分析人士指出，“万科之争”的最终解决仍有待观察。

广发证券地产首席分析师乐加栋表示，此次深圳地铁受让华润集团股份，只能说万科股权之争朝着解决方向迈出了第一步，但要说该事件得到有效解决还为时尚早，局面依然复杂，未来走向有待观察。他提醒投资者需要关注事件进程中的不确定性带来的投资风险。

在一些资本市场人士看来，目前宝能系仍为第一大股东，宝能系与恒大合计持有近４０％的万科股份，“未来仍然存在一定变数。”

今年３月，万科管理层将会进行董事会换届改选，这也将成为“万科之争”能否妥善解决的关键节点。

万科董事会秘书朱旭去年曾表示，由于当前形势复杂，增加了董事会换届的难度，万科正与各方股东进行积极深入沟通，确保换届之前董事会的稳定。“根据公司章程，在董事会换届之前没有特别的原因，股东大会是不能解散董事会的，相关的持股３％以上并且连续持股１８０天以上的股东可以提出董事候选人选，持股１％以上的股东可以提出独董候选人选。”

“在大股东争夺上市公司控制权的时候，可能对股价带来震荡，各方应在法律规则范围下博弈，以公司整体的利益最大化为目标。”北京问天律师事务所主任合伙人张远忠认为。

来源 新华社 凤凰财经 澎湃新闻 每日经济新闻

编辑 波塞冬