在2016年的互联网金融领域的热词里，除了“监管落地”、“转型合规”之外，人工智能的身影也频频出现。在各类金融以及相关企业纷纷布局智能投顾领域后，本月招商银行、民生证券等传统金融巨头纷纷涌入市场，近百万亿的资产规模正在等待被重新排列组合，国内智能投顾正在发生质变，这场由科技公司发起的金融创新已经“箭在弦上”。业内专家表示，作为人工智能的革命性应用，智能投顾将安全稳健、科学个性融于智能一身，非常符合新中产用户的理财需求，它正在成为金融领域一只悄然崛起的力量。

百亿市场再度升温

简单来说，所谓智能投顾，是基于算法、模型、大数据得出的结论，供投资者参考。其主要特点是分散投资、智能推荐、个性化理财。

据记者粗略的统计，目前国内智能投顾大致可分为2种模式：一种是针对A股市场为投资标的。如百度股市通、祥云信息机器人炒股，由机器人根据个人风险偏好来定制操盘计划；另一种是针对资产配置的理财型，通过智能投顾分散投资于基金、固定收益、票据等理财产品等。

不少业内人士向记者表示，尽管金融机构陆续试水智能投顾，然而多个现实因素在制约行业发展。首当其冲的便是资质问题，而随着传统持牌金融机构的入局，对智能投顾领域来说，则是一个非常重要的突破。不管是摩羯智投背后的招商银行，还是民生证券和璇玑合作的产品，因为有了牌照做支持，在业务拓展和产品选择上也有了更大的空间。

此外，据近日发布的《中国新中产智能投顾研究报告》(以下简称“报告”)显示， 76%的新中产希望能够通过自动化顾问工具等数字化渠道，获得投资推荐。其中还特别指出，在国内，由于个人投资者长期享受不到人工投顾的服务，再加上其对于新技术、新模式的接受与认可，极可能一步到位的直接将资金交给机器来管理。

“这种不同于国外的投资模式切换，意味着中国智能投顾具有广阔的发展空间。”专注于智能投顾领域的聚爱财CEO任衡表示，随着国内理财市场的扩大、被动管理偏好提升,中产收入群体投资需求增加,互联网金融的兴起,叠加上费用低,使用易,投资广,体验佳等优势,智能投顾还是一门不错的生意。“智能投顾行业的再度升温已然可以预见”。

量化投资为背后逻辑

对于目前市场上各类智能投顾产品，如何区分“噱头”、“炒作”，业内人士对“智能”有着不同的理解。

任衡认为， Wealthfront、Betterment等国外机器人投顾平台发展迅速，其优势在于寻求不同风险收益特征的资产，进行量化投资以分散风险的模式。而国内虽然没有大量ETF、基金等标准化产品作为机器人投顾投资标的，但其他的金融资产种类很丰富，如A股截至2016年7月已接近2900只的股票，4000多支的开放式公募基金，和每年交易额可观的各种金融衍生品，这些都是可以引入作为机器人投顾的投资标的。

“以量化投资为背后逻辑的机器人投顾平台，其受欢迎程度也在快速提升。”任衡介绍，量化投资在海外已发展了30多年，因投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大。而在中国，量化投资的发展空间更为巨大。其既能精确快速、客观理性地制定策略，杜绝暗箱操作和老鼠仓的存在，又能为用户赚取相对稳定的收益，非常符合拥有95万亿可支配资产的5亿中产阶级理财需求。

“在金融科技日渐火热的形势下，量化投资正成为未来理财的主流方式。”任衡认为，对于大部分的中产阶级来说，由于专业上的限制，个人直接进行量化投资并不现实，量化投资与低门槛低服务费率的机器人投顾的结合，是大势所趋。

见习编辑 王行王行